Мосбиржа планирует запустить индексы цен на бриллианты до конца осени
Это повысит спрос на инвестиционные камни, считают эксперты
Московская биржа планирует запустить собственные индексы цен на бриллианты в октябре-ноябре 2023 г. Об этом заявил «Ведомостям» 28 сентября на Московском финансовом форуме управляющий директор по монетизации данных Мосбиржи Анджей Аршавский. «Ориентировочно запустим [индексы] в октябре-ноябре», – сказал он.
Биржа представила новые индексы в ходе форума. Согласно презентации Мосбиржи, будет запущено четыре индекса. Два будут долларовыми: индекс корзины бриллиантов MOEX Diamond Box Index (массой от 0,3 до 1,99 карата) и индекс инвестиционных бриллиантов MOEX Invest Diamonds Index (от 2 до 9,9 карата). Еще будет два аналогичных индекса в рублях – MOEX Diamond Box Russian Rubles Index и MOEX Invest Diamonds Russian Rubles Index. Котировки будут рассчитываться раз в неделю.
В презентации отмечается, что впервые индекс будет рассчитан 3 октября 2023 г. При этом если бы индексы уже рассчитывались, то за последние 12 месяцев (с 3 октября 2022 г.) расчетное значение индекса корзины бриллиантов в рублевом выражении, согласно презентации, увеличилось бы на 47% до 1471 пункта, а индекса инвестиционных бриллиантов – на 67% до 1665 пунктов.
В ходе презентации индексов на МФФ-2023 Аршавский отметил, что при их расчете будет учитываться стоимость каждого отдельного бриллианта на основе комбинации четырех параметров – формы, цвета, качества (чистоты) и размера (так называемая система оценки 4С). Индексы будут основываться на данных «от ведущих российских участников рынка бриллиантов». Котировки будут отражать цены на бриллианты не только в России, но и на международных рынках, пояснил Аршавский «Ведомостям» в кулуарах форума.
Эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев отмечает, что запуск индексов Мосбиржи сделает отслеживание цен на бриллианты более доступным для «широкого круга частных инвесторов». Руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов соглашается, что индексы Мосбиржи станут «независимым индикатором» по ценам на бриллианты для участников рынка. В условиях дедолларизации экономики драгоценные камни становятся более интересными как инвестиционный актив, считает Пучкарев. Повышение прозрачности рынка для частных инвесторов может позитивно отразиться на спросе, добавляет он.
По оценке Мосбиржи, запуск индексов позволит впоследствии выпустить цифровые финансовые активы на бриллианты. Это серьезно расширит возможности вложения средств в бриллианты для частных инвесторов, так как минимальный размер инвестиций снизится до 1000 руб., пояснил Аршавский. Он добавил, что Мосбиржа активно участвует в разработке национальных индикаторов: в настоящее время запущено порядка 300 индикаторов на финансовом и товарном рынках.
В прошлом году правительство в рамках поддержки инвестиций в бриллианты с 1 октября 2022 г. отменило налог на добавленную стоимость (НДС) при покупке этих драгоценных камней у банков физическими лицами. По данным Минфина, благодаря отмене НДС число сделок по покупке инвестбриллиантов в первом полугодии 2023 г. почти сравнялось с результатом всего 2022 года, а рублевая доходность инвестиций в бриллианты менее чем за год увеличилась на 40–80%. Об этом сообщила на ММФ-2023 директор департамента государственного регулирования отрасли драгметаллов и драгкамней Минфина Юлия Гончаренко. Сейчас продажи инвестбриллиантов ведут 16 российских банков.
По оценке Красноженова, рынок инвестбриллиантов в России сейчас составляет $25–30 млн в год. В этом году он может удвоиться. Потенциально объем этого рынка в России может вырасти до $150–200 млн, говорит аналитик.
Красноженов также отмечает, что средняя выручка «Алросы» за последние 10 лет составляет около $4 млрд, из которых $250–300 млн приходится на продажи бриллиантов (из этой суммы продажи инвестбриллиантов составляют около 10%, или $25–30 млн). Советник гендиректора «Алросы» Елена Суховеева на форуме сообщила, что компания рассматривает возможность снижения порога инвестирования в бриллианты. Также «Алроса» запустила обратный выкуп индивидуальных редких бриллиантов.
На «Алросу» в России приходится более 90% добычи алмазов. Компания добыла в 2021 г. 32,4 млн каратов, продажи с учетом накопленных запасов – 45,5 млн каратов. Данные по производству и продажам в 2022–2023 гг. компания не публиковала. По данным «Алросы», ее доля в мировой добыче – около 30%. При этом компания большую часть алмазов продает в необработанном виде: в 2021 г. выручка от продажи бриллиантов составила около 5%, или $192 млн, при общей выручке $4,2 млрд.
Какие бриллианты относят к инвестиционным
Максимальным инвестиционным потенциалом обладают бесцветные бриллианты массой от 2 каратов высоких качественных характеристик. К таким относятся оценки цвета от D до H (от полностью до почти бесцветного) и чистоты от IF до VS2 (от идеально прозрачных до содержащих незначительные включения, невидимые невооруженным глазом).
Огранка порядка 90% алмазов производится в Индии, хотя в России есть и свои гранильные мощности. В январе – июне 2023 г. чистая прибыль «Алросы» по МСФО снизилась на 35% до 55,6 млрд руб., выручка выросла на 0,2% до 188,2 млрд руб.
На мировом рынке сейчас наблюдается снижение цен на бриллианты, в первую очередь связанное с сокращением спроса на ювелирные изделия в США (крупнейший потребитель бриллиантов ювелирного качества). «Алроса» в отчете «Инвестиции в бриллианты», опубликованном 27 сентября, отмечала, что снижение цен сильнее всего затронуло недорогой ценовой сегмент. Так, стоимость бриллиантов массой 0,3–2 карата с октября 2022 г. по сентябрь 2023 г. снизилась на 16,3%. Но падение курса рубля к доллару обеспечило существенный рост доходности инвестиций в бриллианты в рублях, которая составила за тот же период 46,1%.
По данным ценового агентства Rapaport, в июне 2023 г. цены на бриллианты массой 1 карат упали до минимума с ноября 2020 г. Индекс RapNet Diamond Index (RAPI) для таких бриллиантов в начале июля составлял 6,9, что на 8,4% меньше, чем в начале января, и на 23,9% меньше показателя на начало июля 2022 г. («Ведомости» писали об этом 24 июля). Цены на бриллианты массой 3 карата снизились до минимумов с 2021 г., а индекс цен на более мелкие бриллианты, массой 0,5 карата, – как минимум до уровня 2018 г.
По мнению Красноженова, к концу 2023 г. цены на алмазы стабилизируются из-за сокращения запасов камней у огранщиков. Он напоминает, что гранильные компании из Индии попросили «Алросу» остановить поставки алмазов на два месяца. По словам Пучкарева, драйверов для роста цен на алмазы и бриллианты в 2023–2024 гг. пока не наблюдается.