Reynolds может купить UST за $5 млрд
НЬЮ-ЙОРК - Табачная компания RJ Reynolds Tobacco, которой принадлежат такие известные марки, как Camel и Winston, рассматривает возможность приобретения компании UST, производителя жевательного табака Skoal и нюхательного Copenhagen. Предполагаемая сделка оценивается в $5 млрд.
В случае проведения сделки RJR может использовать мощности UST для производства сигарет своих марок или начать производство сигарет под марками Skoal и Copenhagen. Кроме того, рынок жевательного табака представляется перспективным, поскольку во многих офисах по всему миру вводится запрет на курение. "Около 25% потребителей продукции табачных компаний и курят, и жуют табак", - говорит аналитик табачной индустрии банка Credit Suisse First Boston Бонни Херцог.
Знакомые с ситуацией в RJR источники заявляют, что любое поглощение будет совершено не раньше, чем завершится сделка с Nabisco Group Holdings, в которую RJR раньше входила и которую теперь купила за $9,8 млрд. Это поглощение принесет в "кошелек" RJR около $1,5 млрд, которые могут быть использованы для финансирования дальнейших сделок или для скупки акций RJR на бирже. У самой RJR есть около $1,2 млрд, а чистые долги компании составляют около $2 млрд.
Поглощение Nabisco Group Holdings должно завершиться к октябрю текущего года, после чего можно будет проверить, как отнесется рынок к сделке между RJR и UST в условиях нескончаемых процессов против табачных компаний.
Руководство RJR, которая является второй по величине табачной компанией в США, тщательно оценивает состояние дел UST. Финансовое положение последней сильно пошатнулось в марте этого года, когда в деле против компании суд штата Кентукки вынес решение не в ее пользу. Размер компенсации мог составить $1,05 млрд, однако судья остановился на сумме $500 млн. В случае заключения сделки с UST эту сумму должна будет выплатить RJR.
Аналитики отмечают, что в отличие от возможных сделок по поглощению компаний за рубежом сделка с UST может позволить RJR значительно сократить издержки, связанные с дистрибьюцией. Все свои зарубежные подразделения RJR продала японской Japan Tobacco.
Объем продаж UST, которая лидирует в США в секторе производства нюхательного и жевательного табака, в прошлом году увеличился на 6% и составил $1,5 млрд. Чистая прибыль за этот же период выросла на 3% до $469 млн. (FT)