Вторая молодость бирж
В Минэкономразвития и торговли обещают реабилитировать биржевую торговлю товарами, полагая, что ее размеры угрожающе малы для российской экономики. Проблемами организованных рынков будет заниматься созданный при ведомстве Грефа экспертный совет. Осенью план действий по стимулированию биржевой активности, дополненный предложениями биржевиков, будет представлен в правительство.
Несмотря на то что биржевая торговля товарами начала развиваться в России в самом начале 90-х гг., этот рынок так и не смог стать экономически значимым и заметным. Заместитель руководителя департамента экономики предприятий Минэкономразвития Игорь Гречухин говорит, что если в 1991 г. через российские биржи осуществлялись сделки с товарами, составляющие 3,5% ВВП, то в 2000 г. этот показатель фактически был равен нулю. Между тем в мировой практике, когда срочный рынок успешно выполняет функции ценообразования и управления рисками, его объемы, по словам Гречухина, превышают или по меньшей мере сопоставимы с величиной ВВП.
В Минэкономразвития уверены, что эта ситуация опасна для российской экономики. Помимо традиционной проблемы непрозрачности ценообразования и неэффективной борьбы с трансфертными ценами, неразвитость биржевых механизмов лишает российских производителей возможности проводить через биржу хеджирование своих ценовых рисков на внутреннем рынке - многие российские экспортеры для этого выходят на внешний рынок. Кроме того, не имея собственного биржевого рынка, но будучи поставщиком ряда стратегических товаров, Россия не может влиять на мировые цены.
В Минэкономразвития не собираются исправлять ситуацию в одиночку. Министерство учредило экспертный совет по организованным рынкам, куда помимо чиновников из федеральных ведомств вошли депутаты и представители товарных и фондовых бирж. Участники совета уже встретились в первый раз в самом конце июля и договорились к сентябрю подготовить совместные предложения по развитию биржевой торговли. Они станут дополнением к предварительному плану действий, проект которого уже подготовили в ведомстве Грефа.
Главный акцент в нем сделан на создание нового законодательства и нормативно-правовой базы для биржевой торговли. Как поясняет Гречухин, пока из-за отсутствия в законодательстве единой терминологии рынка производных инструментов (фьючерсов и опционов) Высший арбитражный суд не признает сделки с производными расчетными инструментами, подлежащими судебной защите, рассматривая их как разновидность пари. Проблема будет решена внесением изменений в Гражданский и Налоговый кодексы, а также в устаревший закон о товарных биржах и биржевой торговле. Кроме того, в Минэкономразвития намерены разработать новый законопроект, целиком посвященный регулированию срочного рынка. В результате будет, например, ужесточена нынешняя система лицензирования деятельности бирж: чиновники хотят сформулировать требования к их собственному капиталу, которые позволят биржам быть реальным гарантом по сделкам. А заниматься регулированием всей биржевой деятельности, как полагают в ведомстве Грефа, должен будет единый госорган.
В ближайшее время, как рассчитывают чиновники, должна быть написана и концепция организации рынков срочных контрактов. В ней, в частности, должна быть описана система гарантий поставок товара по обязательствам, а также хранение, сертификация и предоставление их в залоговое обеспечение. Отсутствие, например, развитой системы биржевых складов, на которых можно было быстро получить купленный товар, стало одной из причин провала биржевого бума в начале 90-х. Теперь в Минэкономразвития допускают возможность создания товарных консорциумов, которые будут обеспечивать поставки товаров.
Сами биржевики между тем хотят от государства введения обязательной продажи части продукции госпредприятий через биржи и осуществления через них части закупок для госнужд. Такую идею высказал, например, вице-президент Центральной российской универсальной биржи Олег Мещеряков. О необходимости подобного стимула говорят и в МАПе. Замминистра по антимонопольной политике Андрей Кашеваров сказал "Ведомостям", что подобная административная мера - единственный способ влияния, который не будет выглядеть антирыночным. Ведь государство установит правила, а не цены. А президент Мурманской товарно-сырьевой биржи Андрей Незельский полагает, что обязательная продажа на бирже может существовать по определенному ряду стратегических товаров.
Правда, правительство пока отказалось поддержать аналогичную законодательную инициативу депутатов, сославшись на то, что она нуждается в доработке целым комплексом юридических мер. Скептически относятся к принуждению и в Минэкономразвития - там пока осторожно предусматривают в своем плане лишь "создание механизма", формирующего интерес предприятий к срочным операциям с товарными активами на внутреннем биржевом рынке.
Однако в окончательном варианте вместе с предложениями участников экспертного совета новый план по развитию биржевых механизмов торговли товарами будет внесен в правительство в октябре.