У ММВБ осталась неделя
На следующей неделе Банк России вернет порядок обязательной продажи экспортной выручки, действовавший до кризиса 1998 г. Как рассказал "Ведомостям" первый зампред ЦБ Олег Вьюгин, сейчас ЦБ готовит инструкцию, в которой перечислены три равноправных способа продажи: на бирже, напрямую уполномоченным банкам или напрямую ЦБ. Официальный курс рубля, по словам Вьюгина, по-прежнему будет устанавливаться на ММВБ, но продавать валюту на бирже и платить комиссию банкиры не собираются.
Недавно Верховный суд признал незаконным порядок обязательной продажи экспортной выручки, установленный Центробанком осенью 1998 г. Тогда ЦБ пытался сосредоточить валютные потоки в одном месте и охладить пыл спекулянтов, поэтому экспортную выручку можно было продавать напрямую ЦБ или на межбанковских валютных биржах. В выигрыше оказалась ММВБ, непомерно повысившая комиссию на единой торговой сессии, где экспортеры были вынуждены сдавать валюту. В 1998 г. в системе фиксинга ММВБ, где устанавливался официальный курс, ежедневный оборот составлял $30 - 40 млн, а в 2001 г. через ЕТС за день проходило в среднем $113 млн при комиссии 0,06% от суммы сделки.
Исковое заявление к ЦБ подала Московская фондовая биржа, написавшая в нем, что тоже является экспортером, продавая информацию о торгах агентству Reuters. МФБ утверждала, что несет убытки при конвертации валютной выручки: надо платить биржевую комиссию ММВБ, предварительное депонирование замораживает средства, а курс на ЕТС, как правило, ниже курса на межбанке. И Верховный суд признал инструкцию ЦБ противоречившей законам о валютном регулировании, о защите конкуренции на рынке финансовых услуг и Гражданскому кодексу.
Однако, как уверяет Олег Вьюгин, ЦБ готовит новую инструкцию отнюдь не под давлением этого решения. "Мы выпускаем ее потому, что проводим политику поэтапной валютной либерализации", - говорит он. Попытки ЦБ оспорить решение Верховного суда, по словам первого зампреда ЦБ, обусловлены другой принципиальной позицией: Банк России отстаивал за собой право регулировать порядок обязательной продажи собственными нормативными актами. "Если бы не эта тяжба, мы бы выпустили новую инструкцию еще раньше", - сказал он. Хотя председатель ЦБ Сергей Игнатьев говорил в интервью "Ведомостям", что порядок продажи через валютные биржи устраивает большинство участников внешнеэкономической деятельности и "для его изменения должны быть веские основания". Поэтому первый вице-президент МФБ Алексей Мамонтов не верит в искренность намерений ЦБ: "Если ЦБ действительно хочет проводить либерализацию валютного рынка, пусть, например, выйдет в Госдуму с инициативой снизить норматив обязательной продажи экспортной выручки с 50% до 30% ".
Банкиры, с нетерпением ожидавшие новой инструкции, не намерены продавать валютную выручку своих клиентов на бирже. "Мы стали членами ММВБ в 1998 г. поневоле. Теперь, как и до кризиса, большинство банков будет покупать экспортную выручку у клиентов и закрывать позиции на межбанке", - уверен зампред "АБН АМРО Банка" Валерий Челков. Начальник отдела конверсионных операций Содбизнесбанка Николай Полунин говорит, что новая инструкция ЦБ нанесет удар по ММВБ: обороты и комиссионные биржи снизятся. Связаться с ММВБ "Ведомостям" не удалось: вчера вечером мобильные телефоны сотрудников биржи не отвечали.
Изменение правил обязательной продажи, по мнению Вьюгина, никак ни изменит ситуацию на валютном рынке: "Пока ЦБ является нетто-покупателем валюты. В ситуации, когда по платежному балансу идет приток валюты в страну, фактически все операции по обязательной продаже носят вполне добровольный, а не обязательный характер". Если банк по поручению экспортера будет продавать валюту не на бирже, а напрямую другому банку, который все равно продаст эту валюту на рынке, ничего не изменится, говорит Вьюгин. А официальный курс ЦБ, по его словам, будет по-прежнему определяться по итогам торгов на ММВБ. Полунин из Содбизнесбанка отмечает, что любая либерализация приветствуется рынком. Волатильность котировок при этом возрастет и повысит спекулятивные возможности, а это очень нравится дилерам.