Прокурор начал охоту на директоров
Прокурор штата Нью-Йорк Элиот Спитцер, расследующий конфликт интересов между инвестбанковскими и аналитическими подразделениями американских банков, нашел новое поле деятельности. Его заинтересовали огромные суммы, которые директора компаний получали в виде зарплат, бонусов и опционов в годы бума на фондовом рынке. Директора сделали себе целые состояния, продавая опционы и покупая дома и автомобили на кредиты, полученные в своих компаниях.
Как выяснила газета Financial Times, руководители крупнейших в США компаний-банкротов в последние три года получили десятки миллионов долларов в виде зарплат, бонусов и путем исполнения опционов на акции. Спитцер, который уже наказал Merrill Lynch на $100 млн за конфликт интересов (крупнейший брокер США согласился пойти на мировое соглашение), заявил, что по итогам проводимого им расследования могут быть предприняты попытки вернуть часть средств, полученных некоторыми директорами. Факты, выявленные FT, он назвал "поразительными", а возмущение действиями этих менеджеров - "абсолютно оправданным".
FT проанализировала личные доходы руководителей 25 крупнейших американских компаний, обанкротившихся в последние полтора года. Изучалась статистика по зарплатам и доходам от продажи акций в 1999 - 2001 гг. Из 208 менеджеров и директоров, которые стали объектом исследования, 52 заработали за этот период более $10 млн, 31 - более $25 млн, 16 - более $50 млн, восемь - более $100 млн. В общей сложности эти руководители получили около $3,3 млрд, после чего их компании обанкротились, акционеры потеряли миллиарды долларов, а 100 000 сотрудников лишились работы.
Наибольшие состояния за счет компаний-банкротов нажили Гэри Уинник из Global Crossing ($512 млн), Кеннет Лей из Enron ($247 млн), Скотт Салливан из WorldCom ($49 млн). Спитцер отказался сказать, чью конкретно деятельность сейчас расследует его ведомство, однако заявил, что в число подозреваемых входят некоторые из руководителей, попавшие в список FT.
Спитцер, похоже, становится одним из главных действующих лиц кампании по борьбе с финансовыми нарушениями в американских компаниях. Вместе с регулирующими органами и прокурорами ряда штатов он положил соглашение с Merrill Lynch в основу серии расследований, цель которых - взыскание штрафов с ведущих американских банков и реформирование деятельности их аналитических подразделений. Исследуется деятельность Salomon Smith Barney, Morgan Stanley, CSFB, J.P. Morgan Chase, Lehman Brothers, Bear Stearns, Goldman Sachs и ряда других банков. Спитцер говорит, что пытается выявить и другие области возможных нарушений и преступлений. "Ситуация, описанная FT, - одна из таких областей. Мы пытаемся выяснить, в какой степени могло быть незаконным или необоснованным предоставление директорам вознаграждений или опционов на акции", - заявил он.
У следственных органов есть еще одна область для анализа. Советы директоров многих компаний одобряли предоставление гендиректору льготных кредитов из средств компании (ставка по кредиту бывшему гендиректору WorldCom Бернарду Эбберсу составляла, например, 2,32%). Еще пару лет назад риск такого кредитования был минимальным, однако рецессия в экономике и падение на фондовом рынке поставили многих из таких директоров на грань банкротства. Поскольку обеспечением кредита зачастую служат принадлежащие гендиректору акции и опционы, стоимость которых резко упала, многие сегодня не могут оплатить свои долги. Компании порой вынуждены прощать долг: по данным Mercer, в 2001 г. 10 из 350 компаний списали своим гендиректорам долги на $8,63 млн. По данным исследования, проведенного компанией Mercer Human Resource Consulting, на конец 2001 г. директора 89 из 350 крупнейших публичных компаний США были должны своим компаниям в общей сложности $256 млн. И это не считая $408 млн, которые WorldCom предоставила Эбберсу. Вернуть эти деньги Эбберс сейчас не может. (Использованы материалы FT, WSJ).