ЧАСТНЫЙ СЛУЧАЙ: От российских акций к американским

С 1994 г. я работаю в банках и занимаюсь операциями на фондовом рынке. Поэтому, когда в середине 1990-х гг. я задумался о том, чтобы инвестировать собственные деньги, я выбрал не депозиты, а ценные бумаги. Вкладывать в них я начал еще до кризиса, в 1997 г.

К тому же операции на фондовом рынке позволяют отвлекать из семейного бюджета не столь значительные суммы, как покупка недвижимости. Вкладывать средства в паевые фонды не стал - зачем делиться с кем-то прибылью, если я и сам могу управлять активами?

Я открыл брокерский счет в Гута-банке, он тогда чуть ли не единственный предлагал торговать через Интернет, а не только подавать "бумажные" поручения брокеру в офисе или по факсу. С "Гутой" я работаю и по сей день. Выход в Интернет есть на моем рабочем и домашнем компьютерах, поэтому я все время в курсе событий на рынке.

Обычно я провожу операции с акциями в фондовой секции ММВБ, всегда отдаю предпочтение "голубым фишкам" ( "ЮКОС", "ЛУКОЙЛ", "Ростелеком", РАО "ЕЭС России") , никогда не покупаю "второй эшелон".

Больших потерь в кризис я не понес - работая в банке, я все продал заранее, вывел рубли с биржи и предпринял нужные шаги.

Но воспоминания о 98-м заставляют меня быть осторожным. Поскольку у нас нет системы страхования средств инвесторов от банкротства брокера, я работаю с двумя брокерами - если один обанкротится, мои бумаги из депозитария вряд ли украдут, но переход к другому брокеру займет время. Через одного брокера я формирую долгосрочный инвестиционный портфель, а через другого больше провожу спекулятивные операции в течение дня.

Активными спекуляциями (по десятку сделок в день) я занимаюсь редко, когда бываю в отпуске или если на работе выдается свободный час-другой. Обычно люди в это время бегут по магазинам, анекдоты читают, курят, а я слежу за рынком, выставляю заявки. Но это скорее забавы ради. Такая тактика менее эффективна на растущем рынке, чем "купил и держи": часто совершая сделки, отдаешь больше комиссии брокеру, чем зарабатываешь. Поэтому я покупаю бумаги на несколько недель.

Этим летом удалось хорошо заработать на "Ростелекоме". В мае я очень удачно купил его акции по 46 руб. , а буквально через две недели продал уже по 58 руб.

Самой удачной для меня бумагой на нашем рынке был "ЮКОС": на нем я зарабатывал чаще всего. Раньше я любил и "ЛУКОЙЛ", но сейчас динамика его акций оставляет желать лучшего. Для спекуляций в течение дня я, как и большинство игроков, использую РАО "ЕЭС России".

В конце дня мой портфель никогда не бывает заполнен акциями на все 100% , я всегда оставляю какую-то долю свободных денег. С июля этого года она не опускается ниже 50% , а сейчас я и вовсе не держу бумаги, веду только короткие продажи, поскольку рассчитываю на понижение цен. Все средства стараюсь переводить в деньги.

На российском рынке сейчас находится примерно 2/3 моих средств. А треть я в начале этого года вложил в американские акции.

Я выбрал одного из многочисленных американских интернет-брокеров, скачал с его сайта необходимые документы, заполнил их и отправил по почте. Получил уведомление, что для меня открыт счет, пошел с ним в налоговую инспекцию, мне поставили на нем отметку. После этого банк перечислил деньги с моего валютного счета в клиринговый центр, и я смог покупать бумаги на основных биржах США - Нью-Йоркской фондовой (NYSE) , NASDAQ, АМЕХ.

Я распределил свои деньги и купил акции нескольких компаний из разных отраслей. В каждую из них я вкладывал не более 10% перечисленной в США суммы. В частности, из сектора высоких технологий в разное времени я покупал Cisco Systems, Sun Microsуstems, Advan-ced Micro Devices, Gateway, Motorola, в секторе услуг - Sirius Satellite, Home Deport, в потребительском - Ford Motor и Tower Automotive, финансовом - Citigroup. Инвестиции в американские акции оказались самыми удачными за все время моей работы на фондовом рынке. С марта, когда я сделал основные покупки, отдельные бумаги подорожали более чем в два раза, а в целом мой "американский" портфель за полгода вырос примерно на 40%.

В общем, это не случайно. Я долго следил за американскими акциями - ждал, пока они достаточно подешевеют. Момент вхождения в рынок я выбрал довольно удачно: начало боевых действий в Ираке. Я руководствовался старым циничным правилом: "Акции надо покупать, когда в стране льется кровь, даже если это твоя кровь". Вообще, я считаю, что правильный выбор времени вложения денег - 70% успеха. Кроме того, покупал я не что попало. Выбирая объект инвестиций, я прежде всего анализировал финансовые показатели компаний, долю на рынке. С американскими компаниями, кстати, это одно удовольствие, гораздо проще, чем с нашими. Там получить финансовую информацию о компании не составляет труда - она регулярно публикуется. легко доступна информация о крупнейших акционерах, действиях инсайдеров и т. д. У нас же информационно открытых компаний почти нет, а такие данные, как действия инсайдеров или объемы открытых коротких позиций вообще недоступна широкому кругу инвесторов.

Например, в American Airlines зимой была очень сложная ситуация, менеджмент конфликтовал с профсоюзом. Но я учел, что это крупный авиаперевозчик, проанализировал выручку, балансовые показатели. Просчитал активы, которые приходятся на одну акцию, и понял: надо брать. Акции American Airlines я купил весной по $1,8, а продал в мае по $6, за два месяца заработал примерно 230% и был счастлив. Впрочем, недолго: к концу лета они стоили уже $13. Я очень жалел о продаже, но снова откупить их по разумной цене мне так и не удалось.

Были и неудачные сделки. Среди прочих я купил одну "мусорную" бумагу Loral Space (LOR) (производитель спутников и оператор спутниковой связи) в надежде, что, может, дела у нее пойдут на поправку, компания договорится с кредиторами. Такие бумаги, случается, вырастают на десятки процентов за несколько дней. Но на этот раз чуда не случилось. Хорошо, что при покупке я отдал поручение немедленно продать акции, как только цена снизится на 10%. Так и получилось: я потерял свои 10% и в какой-то момент даже пожалел о продаже - бумага начала расти и даже оказалась в плюсе. Несколько дней за ней не следил, а когда набрал тикер, увидел, что цена выросла в 10 раз. Но беспокойство было преждевременным: оказалось, компания просто укрупнила акции, сократив их число в 10 раз. Но теперь не жалею - сейчас компания уже вообще ничего не стоит, кажется, ее банкротят.

Пока четверть моего "американского" портфеля не продана, в частности акции Sun, Citigroup. Я их очень дешево покупал, поэтому, даже если американский рынок упадет, больших потерь не будет.

Доходность своих вложений в российские акции я не могу оценить, поскольку постоянно трачу часть прибыли "на жизнь". Мои вложения в акции уже нельзя назвать хобби - это альтернативный источник доходов.