3 + 4 = 1
Объединение Mitsubishi Tokyo и UFJ может стать самым крупным слиянием в череде сделок, последовавших после краха на рынке акций и недвижимости в 1989–1990 гг., который вверг финансовый сектор страны в кризис. Чтобы выжить, отягощенные безнадежными долгами японские банки начали объединяться, в результате чего несколько лет назад сложилась четверка лидеров – Mizuho Financial Group, Sumitomo Mitsui, Mitsubishi Tokyo и UFJ.
Пресс-секретарь UFJ сообщил, что предложение о слиянии поступило со стороны Mitsubishi Tokyo, но не стал комментировать условия возможной сделки. Однако в любом случае, заявляет UFJ, банк будет добиваться включения в сделку всех подразделений группы. На вчерашнем заседании совет директоров UFJ даже решил отменить намечавшуюся ранее продажу своего подразделения по доверительному управлению UFJ Trust Bank крупнейшему трастовому банку страны Sumitomo Trust & Banking. Пресс-секретарь Mitsubishi Tokyo опроверг информацию о переговорах между банками.
Наиболее возможным вариантом объединения является поглощение группой Mitsubishi Tokyo банка UFJ. Считается, что Mitsubishi Tokyo находится в наиболее благоприятном финансовом положении из банков “большой четверки”. Его активы составляют 107 трлн иен ($985 млрд), рыночная капитализация – $57 млрд, а чистая прибыль за 2003 финансовый год, окончившийся 31 марта 2004 г., составила 561 млрд иен ($5,16 млрд) – это самый высокий показатель среди японских банков. Активы UFJ составляют 82 трлн иен ($754 млрд), а рыночная капитализация – $22 млрд. При этом UFJ – самый слабый в “четверке”. Особое недовольство Управления финансовых услуг (FSA), регулирующего финансовый сектор, вызывает неспособность UFJ существенно сократить объем просроченных кредитов, превышающий $34,5 млрд. При этом в июне FSA обвинило UFJ Bank, главный банк группы, в занижении истинных объемов “плохих” кредитов. В 2003 финансовом году UFJ под давлением регуляторов был вынужден перевести нескольких крупных заемщиков в более рискованную категорию, увеличив объем резервов на покрытие просроченных кредитов. В результате по итогам года убыток UFJ Holdings составил 403 млрд иен ($3,7 млрд).
Аналитики считают, что UFJ, который образовался в результате слияния трех банков в 2001 г., вынужденно идет на объединение с более крупным банком под давлением властей. Хейдзо Такенака, министр экономики и председатель FSA, ранее говорил, что наилучшим вариантом для Японии будет иметь два-три мегабанка. Другой высокопоставленный чиновник FSA, Хирофуми Гоми, заявил вчера: “В целом слияния и реорганизация [банков], повышающие эффективность их бизнеса, желательны”. В конце 2002 г. правительство инициировало реформу банковского сектора и дало указание крупным банкам вдвое сократить объем просроченных кредитов к марту 2005 г. По мнению аналитиков, переговоры UFJ о слиянии с более крупным банком являются доказательством его неспособности самостоятельно решить свои проблемы. “Похоже, проблемы у UFJ более серьезные, чем мы ранее полагали”, – говорит Джейсон Роджерс, банковский аналитик Barclays Capital в Токио.
Слияние банков может дать хороший результат. UFJ имеет сильные позиции в кредитовании физлиц и малого бизнеса, а Mitsubishi Tokyo специализируется на обслуживании корпоративных клиентов и имеет широкую сеть отделений за рубежом. Кроме того, Mitsubishi Tokyo занялся ипотечным кредитованием, предлагая ссуды под ультранизкий 1%. (WSJ, FT, 14.07.2004, Дмитрий Говоров)