Бонусы за этот год уменьшатся
В I и во II квартале доходы большинства инвестбанков быстро росли. Однако в сентябре Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lehman Brothers и Bear Stearns сообщили, что в III финансовом квартале, завершившемся для них в августе, доходы сильно упали. Доходы Merrill Lynch упали уже во II финансовом квартале и, по прогнозам банка, окажутся еще меньше в III квартале, завершившемся в сентябре. “Это будет интересный год, потому что ожидания компаний с Уолл-стрит не оправдались, – говорит Гари Голдстейн, генеральный директор нью-йоркского агентства по найму топ-менеджеров Whitney Group. – Бизнес сейчас выглядит малообещающим, с беспокойством люди смотрят и в новый год”.
Расходы на компенсации в Bear Stearns в прошедшем финансовом квартале сократились, отмечает Джеймс Бакингхэм, аналитик Buckingham Research Group, поскольку из-за падения доходов банк выделил меньше денег на бонусы и другие выплаты сотрудникам, чем в предыдущие кварталы. Представители других инвестбанков отказались комментировать свои планы по вознаграждению сотрудников.
Рынок облигаций летом вел себя не так, как прогнозировали большинство аналитиков еще в мае – июне: несмотря на повышение процентных ставок Федеральной резервной системой, доходность казначейских облигаций США падала. На фондовом рынке стагнация, дорожающая нефть не дает расти ценам на акции. Курсы основных валют с начала весны колеблются в узком коридоре. Все это бьет по доходам инвестбанков и брокерских компаний, ведь хорошие деньги делаются прежде всего при существенном изменении котировок. Рынок слияний и поглощений хоть и растет, но медленными темпами, а сделок по размещению акций и облигаций с течением года становится все меньше.
“В начале года я ожидал, что совокупная компенсация вырастет в среднем на 15–20% [по сравнению с 2003 г.], а для наиболее успешных банкиров и трейдеров и того больше, – говорит Русс Джерсон, руководитель отдела по найму в финансовом секторе A. T. Kearney. – Сейчас, полагаю, рост будет минимальным, на 5–10%, а если нынешнее положение вещей сохранится, бонусы могут быть и урезаны”. Бонусы на Уолл-стрит составляют значительную часть компенсационного пакета, порой превышая собственно зарплату. Несмотря на то что в этом году повышение бонусов будет незначительным, заработок инвестбанкиров все же нельзя назвать скромным. Полный компенсационный пакет банкиров с восьмилетним стажем может составить $825 000 за год, старшего трейдера – около $1,6 млн, а банкиров с трехлетним опытом работы – около $300 000, говорит Алан Джонсон, консультант по вознаграждениям из компании Johnson Associates. В целом выплаты инвестбанкирам вырастут на 25% по сравнению с 2003 г., а трейдерам и менеджерам по продажам облигаций останутся без изменений.
По данным опроса, проведенного недавно Ассоциацией индустрии ценных бумаг, лишь 2% из 89 инвестиционных банков и брокерских компаний ожидают, что бонусы в этом году будут существенно выше, чем в прошлом. Почти 33% ожидают, что размеры бонусов не изменятся, остальные пока не определились (лидеры сектора – Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bear Stearns, Merrill Lynch, Citigroup и UBS – не принимали участия в опросе). (DJ, 6.10.2004, Михаил Оверченко)