ЧАСТНЫЙ СЛУЧАЙ: Выбор консерватора
Работая в бизнесе уже 16 лет, я убедился, что методы вложения свободных средств определяются психологией и характером людей. В последние годы мне удавалось инвестировать примерно четверть своего годового дохода. Больше как-то не получалось – семья, пожилые родители… Меньше представляется неразумным: свободные деньги должны работать.
Мне больше по душе консервативный подход, когда средства вкладываются с минимальным риском. Конечно, такая стратегия не самая прибыльная. Но реальных возможностей для обоснованно рискованных вложений немного. Полагаю, что наименее рисковым объектом инвестирования сейчас является недвижимость. Именно поэтому более половины моих накоплений инвестированы в жилую недвижимость в столице, пятая часть – в депозиты в банках, чуть меньше вложено в ценные бумаги. Остальные сбережения – это cash на текущих и карточных счетах, в сейфовых ячейках.
Свободное жилье сдается. Обычно доходы от аренды не сильно отличаются от процентов по банковским вкладам – до 7–9% годовых в валюте. Сейчас квартира стоимостью около $50 000 может стабильно приносить около $4000 в год, т. е. примерно 8% годовых. Реально сдачей в аренду жилья занимается жена. При этом мы стремимся уменьшить трудозатраты, как можно реже меняя нанимателей. Поэтому услугами риэлторов по управлению недвижимостью мы не пользуемся. Думаю, нанимать посредника для поиска арендаторов, проведения с ними расчетов и т. д. имеет смысл тем, кто владеет десятком объектов.
Сейчас некоторые специалисты советуют инвестировать средства в недвижимость в Крыму, откуда я родом. Но к таким советам я отношусь скептически. По наследству мне достался домик в районе Ялты, поэтому я знаю на практике, как сложно управлять имуществом на большом расстоянии. Здесь у инвесторов из другой страны особые риски. Банальные житейские события, скажем неисправность замка или засорение канализации, превращаются в целую проблему. Даже если на месте у вас есть абсолютно надежные люди, которым можно доверить и ключи от дома или квартиры, и деньги. В Крыму у населения совсем другие стандарты трудолюбия и организованности. Никто никуда никогда не спешит, поэтому много времени уходит на самые простые вещи. К примеру, заверение доверенности у нотариуса, которая, кстати, как и любые иные документы, составляется обязательно на украинском языке, запросто займет дня три. А любую справку от местных инстанций, например Горгаза, вы будете получать неделями.
Несмотря на то что в этом году на Украине наконец появился закон, допускающий частную собственность даже на землю, не стоит исключать и самозахвата вашей пустующей недвижимости или земли, что особенно часто практикуется татарским населением. Один мой знакомый перед распадом СССР купил дачу на Иссык-Куле. Потом ему сказали: не приезжай больше, зарежем… Трудно сказать, насколько в обозримом будущем в Крыму можно быть гарантированным от подобного сценария. В общем, мне приходится сдавать родительский домик хорошо знакомым местным жителям за символическую плату – лишь бы был под присмотром. Так что покупку земли, дома или квартиры в Крыму я не считаю лучшим вложением денег. Но если все специфические риски инвестора не пугают, он вполне может вкладывать средства в крымскую недвижимость и даже сдавать ее в аренду. Сейчас появились посредники, подыскивающие нанимателей, чтобы дом или квартира не пустовали и приносили доходы. Вопрос лишь в доверии посредникам.
Для меня, как инвестора, доверие к людям, которым передаются мои деньги, главное. Я предпочитаю иметь дело с теми людьми, кого лично знаю. К примеру, когда мне нужно было поменять квартиру, я стал изучать рынок – нашел знакомых, с которыми когда-то ходил в горы. К моменту, когда мне понадобились услуги в области недвижимости, они уже семь лет занимались риэлторским бизнесом. Я был уверен в том, что эти люди не жулики и не убегут с моими деньгами. Их услугами пользуюсь и сейчас.
Точно так же я выбирал и банки, где храню деньги, и компанию-брокера, покупающую для меня ценные бумаги. Личностный фактор и здесь был определяющим. Я осознанно надеюсь на людей, стоящих во главе выбранных мною банков и компаний.
Некоторое время назад ради эксперимента я начал покупать акции. Делал это также при помощи хорошо знакомых мне людей в инвестиционном бизнесе. Поскольку они профессионально работают на рынке акций, я периодически инвестирую сбережения в эти бумаги. Признаюсь, если бы мои друзья занимались ПИФами, я бы вложил деньги в паи.
Выбирая акции, я слушаю советы своих брокеров. Но при этом сам стараюсь понять их логику. Операции производятся нечасто – несколько раз в год. Конечно, в этом случае трудно рассчитывать на очень высокий доход от вложений. Если гнаться за высокой доходностью, то анализу рынка надо уделять значительно больше времени, чем я могу себе позволить. Игра на краткосрочных колебаниях курсов бумаг – дело профессионалов и свободных людей. А я не хочу часто отвлекаться от своей повседневной работы. Более того, не считаю нужным постоянно следить за котировками бумаг из своего портфеля. Если смотреть на котировки акций несколько раз в день, постоянно будешь думать только об этом. Управление же личными деньгами не должно превращаться во вторую работу. Подводить итоги этого “эксперимента”, думаю, еще рано. Лишь через 3–5 лет можно составить адекватное представление о результате вложений в акции.
Для банковских вложений я обычно использую долгосрочные депозиты. Новые вклады выбираю, когда заканчивается срок какого-то депозита. Несмотря на укрепление рубля, я предпочитаю вклады в валюте, поскольку на длинных отрезках времени инфляция рубля выше, чем доллара. Кроме того, современная история не способствует росту доверия к действиям наших властей. “На рубле” риски выше: нет достаточных гарантий, что государство не учудит нечто такое, что может вызвать обвал рубля. Все мы не раз видели, как те или иные заявления чиновников дестабилизировали различные рынки и наносили ущерб всем.
Раньше я пытался в зависимости от ситуации переводить рублевые вклады в валютные и обратно. Но при моих скромных суммах дополнительные доходы не окупали затрат нервной системы. В последнее время я стал хранить деньги и в долларах, и в евро исключительно для того, чтобы перед поездками в Старый Свет не покупать европейскую валюту. Колебания курса доллар/евро должны быть, но я не очень понимаю, почему стратегически евро должен быть сильнее доллара. Все-таки “евро” – это не только экономика Франции с Германией, но и Греции с Португалией, что существенно снижает ценность этой валюты.
До 1998 г. я ссужал деньгами друзей, занимавшихся мелким бизнесом. Доход от инвестиций в бизнес друзей – 20–30% годовых в валюте – был заметно выше, чем от банковских вложений. Но занятие это довольно рискованное. Купить долю в небольшом бизнесе и иметь доход пока достаточно проблематично. Во-первых, культура взаимоотношений собственников и наемного менеджмента у нас еще не сформировалась. Нет ни традиций, ни правовой базы для вложений средств частных лиц в сторонний бизнес. Во-вторых, собственность у нас вообще плохо защищена: отдавая фермеру или владельцу пивного бара деньги, нельзя быть уверенным, что завтра к бизнесмену не придут силовики и не разрушат его бизнес.