ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР

“Транснефть” – “Ренессанс Капитал”

“Ренессанс Капитал” повысил целевую цену привилегированных акций “Транснефти” с $1870 до $2000, сохранив рекомендацию “покупать”. Федеральная служба по тарифам планирует увеличить тариф на перекачку нефти по системе трубопроводов “Транснефти” на 8,3% с 1 июня 2005 г. По оценкам “Ренессанс Капитала”, повышение тарифов обусловит рост выручки компании на $127 млн, а чистой прибыли – на $95 млн в 2005 г. “В “Транснефти” считают, что российские тарифы на диспетчеризацию нефти являются одними из самых низких в мире, что трудно было бы опровергнуть, отмечают аналитики инвесткомпании. По оценке “Атона”, в результате повышения тарифов “Транснефть” увеличит выручку по МСФО за 2005 г. почти на $300 млн. Однако, по словам аналитиков инвесткомпании, последствия этого для миноритариев компании будут несущественными, так как в “Транснефти” заявили, что чистая прибыль по РСБУ и дивиденды по привилегированным акциям компании будут удерживаться на минимальном уровне. “Атон” подтверждает рекомендацию “держать” привилегированные акции “Транснефти”, прогнозируемая цена – $799. Вчера в РТС эти акции выросли на 3,64% до $855.