Дешевые деньги

Банк Москвы привлек синдицированный кредит на $600 млн на 30 месяцев. Стоимость займа – LIBOR + 0,55% годовых. Так дешево после финансового кризиса еще никто не занимал. По словам вице-президента Банка Москвы Павла Горбацевича, книга заявок была переподписана более чем в полтора раза. Условия сделки банк и организаторы обсуждали как раз во время кризиса, рассказала «Ведомостям» директор департамента собственного финансирования и внешних связей Банка Москвы Анастасия Белянина. Мандаты на организацию кредита получили семь банков, но в итоге в сделке приняли участие более 20 кредиторов, иллюстрирует она интерес инвесторов к займу. «Это абсолютно рыночная сделка, клубной ее никак не назовешь», – подчеркивает Белянина. Привлеченные средства банк, по ее словам, направит на фондирование розничного бизнеса, кредитование корпоративных клиентов, в частности предприятий среднего и малого бизнеса.

За последнее время сразу несколько банков объявили об организации синдикатов. По данным агентства Cbonds, в частности, Альфа-банк организовал сделку на $307 млн, МДМ-банк займет $200 млн, а Межпромбанк привлек $80 млн.

Так дешево и так много российские банки после кризиса еще не занимали. Рекорды стоимости кредитов были установлены еще до августа (см. таблицу): Сбербанк год назад привлек $1 млрд на три года под LIBOR + 0,30% годовых, ВЭБ в июле прошлого года занял $800 млн на три года под LIBOR + 0,35% годовых, ВТБ – $600 млн на три года под LIBOR + 0,375% годовых. А Банк Москвы взял свой последний синдицированный двухлетний кредит на $500 млн год назад под ставку LIBOR + 50 базисных пунктов. Если принимать во внимание только ставку кредита, условия для Банка Москвы действительно суперпривлекательны, отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Однако это лишь видимая часть условий, оговаривается он: «Реальная стоимость кредита выше за счет значительных комиссионных».

Синдицированный кредит Банка Москвы – первая столь крупная сделка посткризисного периода и поэтому она может стать ориентиром для всего рынка, надеется директор отдела синдикаций Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Николай Возианов. Деньги у инвесторов есть, продолжает банкир, и сейчас они предпочитают одолжить их надежным заемщикам, которые, по сути, выигрывают в результате вызванного кризисом перераспределения ликвидности.

Банк Москвы сначала собирался занять $400 млн, а затем увеличил сумму сделки до $600 млн, вспоминает аналитик «Тройки диалог» Екатерина Сидорова. Этот заем, по ее мнению, показывает, что квазисуверенные заемщики пользуются спросом на рынке синдикаций. Впрочем, привлечение $600 млн по такой ставке не означает, что кризис на финансовых рынках завершен, рассуждает Сидорова: «Рынок синдицированных кредитов пострадал от кризиса гораздо меньше, чем рынок облигаций».