Флюгер: «Урса банк»

UBS

UBS понизил прогнозную цену привилегированных акций «Урса банка» с $3,1 до $2,4, сохранив рекомендацию «покупать». Аналитики скорректировали модель оценки банка, несколько понизив прогноз финпоказателей. Но потенциал роста рыночной стоимости «префов» банка до нового прогнозного уровня по-прежнему высокий. После встречи с руководством банка аналитики UBS укрепились в уверенности, что улучшается риск-менеджмент и повышается способность противостоять растущей конкуренции. Их расстроило, что IPO банка состоится только через 3–5 лет. Это снижает вероятность скорой конвертации «префов» в обычные акции.

«Тройка диалог»

По словам аналитиков «Тройки диалог», наибольшим риском для «Урса банка» является дефицит финансирования, который может замедлить его рост. Уверенное положение на рынках, где конкуренция невысока, и привлекательная оценка позволяют аналитикам с оптимизмом оценивать перспективы акций банка. По их оценке, среднегодовой рост кредитов и прибыли на акцию в 2008–2010 гг. составит соответственно 48% и 44%. «Тройка» рекомендует «покупать» акции банка с целевой ценой $2,52. Вчера в РТС «префы» «Урса банка» котировались по $1,76–1,85.