«Роснефть» пошла в залог

Части акций нашлось другое применение – около 3,7%, или порядка 390 млн штук, «Роснефть» решила использовать в сделке репо с пулом иностранных банков, рассказали «Ведомостям» два источника, близких к госкомпании. Знает о планируемой сделке и менеджер одного из банков – ее участников. Акции перейдут в собственность структурной компании банков, сообщил один из них. Но распоряжаться ими кредиторы не смогут: право голоса и получения дивидендов на все время действия соглашения остаются за «Роснефтью».

С 2007 г. «внучке» «Роснефти» – «РН-развитию» принадлежит 9,44% акций госкомпании. Этот пакет достался ей на первом аукционе по распродаже активов ЮКОСа. Президент «Роснефти» Сергей Богданчиков говорил, что акции могут быть использованы для финансирования сделок, а в декабре 2007 г. совет директоров компании даже одобрил выпуск конвертируемых облигаций объемом до $3,5 млрд.

Взамен банки предоставят «Роснефти» годовой кредит на сумму около $2,35 млрд примерно под 5,5% годовых, а погасив кредит, компания вернет акции, сообщили оба источника. Вчера 3,7% акций стоили в РТС около $4,7 млрд. Размер обеспечения в залоговых сделках всегда больше ссуды, объясняет банкир. Деньги пока не получены, но соглашение с банками уже подписано. Среди вошедших в пул банков – Barclays, Societe Generale, Roayl Bank of Scotland и BNP Paribas (связаться с ними вчера не удалось), J.P. Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse (отказались от комментариев), уточнил собеседник «Ведомостей».

Используя акции, «Роснефть» снижает стоимость финансирования даже по сравнению с возможным выпуском евробондов, говорит близкий к госкомпании источник. Если не брать в расчет размер комиссионных банков и ориентироваться на последние сделки «Газпрома», Сбербанка и ВТБ, то годовые облигации «Роснефть» сейчас разместила бы под 5,5–6%, а синдицированный кредит, возможно, обошелся бы ей еще дешевле, считает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Но использование схемы репо, по его мнению, оправданно: во-первых, одной сделкой разместить евробонды более чем на $2 млрд проблематично, а во-вторых, лимиты банков на синдицированные займы для «Роснефти» небезграничны.

На выкуп активов ЮКОСа в 2007 г. «Роснефти» пришлось привлечь бридж-кредиты на $22 млрд. В марте госкомпания погасила $5,8 млрд долга. На конец I квартала 2008 г. чистый долг «Роснефти» составлял $23,575 млрд, из которых $13,797 млрд приходилось на долю краткосрочных обязательств. Сделка репо – подготовка к выплате следующего транша: в августе-сентябре «Роснефти» предстоит выплатить $8,6 млрд. На выплаты пойдут собственные средства, синдицированные займы и, возможно, евробонды, говорил «Ведомостям» Богданчиков.