Флюгер: Трубная металлургическая компания


Morgan Stanley повысил прогнозную цену акций ТМК с $4 до $4,5 за штуку, рекомендация повышена с «продавать» до «держать». Модель оценки ТМК скорректирована с учетом показателей компании за первое полугодие, которые оказались на уровне ожиданий и чуть ниже консенсуса. В то же время планы менеджмента по росту объема производства труб во втором полугодии выше прогнозов Morgan Stanley.

Morgan Stanley

«Ренессанс капитал»

По мнению аналитиков «Ренессанса», у ТМК все шансы достичь прогнозного значения EBITDA за 2010 г. в $970 млн. Прогноз руководства оптимистичен: существенный спрос на трубы нефтегазового сортамента и бесшовные трубы в России сохранится, ТМК ожидает дальнейшего роста продаж, а спрос на промышленные трубы в России объясняет отчасти проектами в рамках подготовки к Олимпиаде 2014 г. Компания подтвердила значительный объем портфеля заказов на трубы большого диаметра на вторую половину 2010 г. и первую половину 2011 г. «Ренессанс» рекомендует «покупать» акции ТМК, прогнозная цена – $5,6.

Вчера акции ТМК на ММВБ упали на 1,3% до 128,38 руб. ($4,18), индекс ММВБ – на 0,6%.