Флюгер: «Возрождение»
Альфа-банк повысил прогнозную стоимость акций банка «Возрождение» с $26,86 до $30,4, рекомендация «покупать» не изменилась. Даже после небольшого роста с середины ноября российские банки остаются недооцененными по отношению к своим конкурентам из развивающихся стран. Между тем поддержка Центробанка значительно снижает давление на ликвидность банков и, как следствие, на чистую процентную маржу и качество кредитного портфеля, пишут аналитики «Альфы». После значительного снижения маржи в 2010 г. сейчас ситуация заметно улучшилась: банку помог рост ставок по кредитам, начавшийся в 2011 г. на фоне снижения стоимости фондирования (ставки упали почти до уровней ставок для Сбербанка). Достаточность капитала первого уровня банка «Возрождения» находится на довольно сильном уровне, считает Альфа-банк.
Citigroup
Стоимость фондирования депозитов юрлиц российских банков выросла в III квартале, стоимость розничных депозитов также выросла, но с лагом (40 из 100 банков повысили ставки лишь в III квартале). В самой уязвимой позиции находится ВТБ, большой объем пассивов которого – у юрлиц, а у Сбербанка и «Возрождения» больше доля розничных депозитов. Прогнозная цена акций последнего, по версии Citi, – 825 руб., рекомендация – «покупать».
Вчера акции «Возрождения» выросли на Московской бирже на 0,02% до 635,1 руб., индекс ММВБ вырос на 0,6%.