Статья опубликована в № 2616 от 01.06.2010 под заголовком: «Синтерра» с надбавкой

"Мегафон" не заплатит всей суммы за "Синтерру"

Сегодня «Мегафон» и «Промсвязькапитал» планируют подписать сделку по покупке «Синтерры» за $745 млн. Тем временем на этот актив чуть было не появился новый претендент – «Ростелеком»
М.Стулов
Группа «Синтерра»

Владелец – «Промсвязькапитал» (100%). Финансовые показатели (МСФО, 2009 г.): выручка – 12,8 млрд руб., чистая прибыль – более 1,96 млрд руб.

О том, что договор может быть подписан сегодня, «Ведомостям» рассказали два менеджера, близких к обеим сторонам сделки. В конце прошлой недели ее параметры одобрил совет директоров «Мегафона», оценив 100% «Синтерры» в $745 млн (включая $350 млн долга). Сделка готова к подписанию в ближайшее время, говорит член совета директоров «Синтерры» и консультант ее владельца – группы «Промсвязькапитал» Артур Акопьян. По его словам, не вся сумма будет выплачена сразу: около 1/4 суммы придется на отложенные платежи, часть из которых может быть отменена в случае наступления рисков (см. врез).

Размер отложенных платежей привязан также к финансовым показателям «Синтерры», добавляет источник в «Мегафоне». Они могут ухудшиться, если «Синтерре» не удастся получить ряд госконтрактов, предполагает он. В этом случае итоговая сумма сделки составит примерно $720 млн, говорит источник.

«Мегафон» вел переговоры с «Промсвязькапиталом» о покупке «Синтерры» с начала 2009 г. В феврале 2010 г. совет директоров сотового оператора утвердил сделку по цене $705 млн (включая долг), но затем акционерам «Синтерры» удалось добиться повышения цены. Первоначальная оценка делалась исходя из пессимистичных финансовых прогнозов: предполагалось, что выручка «Синтерры» в 2009 г. уменьшится на 40%. Но на деле выручка «Синтерры» сохранилась на уровне 2008 г.

Первоначально на «Синтерру» претендовали также «Комстар-ОТС» и «Вымпелком», но в итоге оба раздумали совершать сделку. Лишь вчера выяснилось, что в переговоры о покупке «Синтерры» чуть было не вступил еще один претендент – «Ростелеком», подконтрольный госхолдингу «Связьинвест». Несколько недель назад гендиректор «Ростелекома» Антон Колпаков направил гендиректору «Синтерры» Виталию Слизеню письмо с предложением начать переговоры о покупке этой компании, рассказали источники в «Синтерре» и «Ростелекоме» и подтвердила представитель «Промсвязькапитала» Дарья Литвина. По их словам, «Ростелеком» оценил «Синтерру» примерно в пять ее EBITDA плюс долг, т. е. в $785 млн. Прежде «Ростелеком» никогда не проявлял интереса к «Синтерре», так что нынешнее предложение было удивительным, отмечает менеджер, близкий к акционерам «Синтерры».

Но вскоре после первого письма в адрес Слизеня было направлено второе, аннулирующее предложение вступить в переговоры, утверждает источник в «Ростелекоме» (копия письма от 27 мая есть в распоряжении «Ведомостей»). Сейчас «Ростелеком» не интересуется «Синтеррой» как объектом покупки, утверждает представитель «Ростелекома» Олег Румянцев. А источник в одной из компаний «Связьинвеста» добавляет: сделка не планировалась и прежде, «Ростелеком» хотел лишь провести due dilligence «Синтерры», чтобы иметь представление о бизнесе конкурента. Литвина и Акопьян говорят, что письма об отзыве предложения еще не видели. На сделку с «Мегафоном» действия «Ростелекома» не повлияют, солидарны менеджер «Промсвязькапитала» и источник, близкий к акционерам «Мегафона». В «Мегафоне» от официальных комментариев отказались.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать