"Система" может продать «Башнефти» контроль в пяти предприятиях башТЭКа
«Башнефть» готовится занять на рынке 50 млрд руб., чтобы выкупить у основного владельца – АФК «Система» – остальные предприятия башкирского ТЭКа. А «Система» параллельно сокращает долю в «Башнефти»С апреля и до вчерашнего дня АФК «Система» контролировала 76,52% «Башнефти» (около 90,6% голосов); за контроль в нефтяной компании, а также четырех уфимских НПЗ и сбытовом «Башкирнефтепродукте» группа заплатила $2 млрд. Летом «Система» объявила, что «Башнефть» должна стать головной компанией холдинга, который в будущем может перейти на единую акцию. Но сначала «Система» должна выкупить доли миноритариев, для чего будут объявлены обязательные оферты.
Башкирский ТЭК
«Башнефть», «Уфаоргсинтез», «Новойл», «Уфанефтехим», Уфимский НПЗ, «Башкирнефтепродукт». Суммарная капитализация – $4,7 млрд (РТС, RTS Board). Суммарная выручка (US GAAP, II квартал 2009 г., данные АФК «Система») – $1,17 млрд, чистая прибыль – $92 млн.
«Башнефть»
Девятая по добыче нефтяная компания России. Капитализация – $2,4 млрд (РТС). Основные акционеры (на май 2009 г.): ОАО «АФК «Система» (55,68%, 65,61% обыкновенных акций), ОАО «Система-инвест» (20,77%, 25% обыкновенных акций). Основные показатели (РСБУ, 1-е полугодие 2009 г.): Выручка – 32,2 млрд руб., Чистая прибыль – 3,1 млрд руб. Добыча нефти – 5,9 млн т.
ОАО «Система-инвест»
Инвестиционная компания. Акционеры не раскрываются; по данным АФК «Система», она владеет 19,99% акций (до 1 октября – 65%). Выручка (РСБУ, 2008 г., данные Росстата) – 2,97 млрд руб., чистый убыток – 29,3 млрд руб.
Вчера «Система» сообщила, что рассмотрит вопрос о продаже «Башнефти» контроля в пяти предприятиях башТЭКа. А «Башнефть» объявила о планах разместить три семилетних выпуска облигаций на 50 млрд руб., в том числе для этой покупки. Когда может пройти размещение, представитель «Системы» не говорит.
Правда, вчера поздно вечером АФК сообщила, что параллельно сокращает долю в «Башнефти» (с 55,67% до 50,9% без учета доли «Системы-инвест»); объяснить это представитель «Системы» отказался. Источник, близкий к АФК, лишь уточнил, что это не внутригрупповая сделка.
Общие расходы по шести офертам могут составить $500–600 млн, говорил недавно основной владелец «Системы» Владимир Евтушенков. Пока объявлена лишь одна – на обыкновенные акции «Башнефти»: «Система» готовится выкупить до 68,3 млн бумаг (33% капитала), цена оферты – 286,5 руб. за акцию, или $9,55. А это до 19,6 млрд руб. расходов для АФК «Система» и около 7,4 млрд руб. – в целом по группе (25% голосов «Башнефти» контролирует «Система-инвест», которая, по словам представителя «Системы», входит в группу, хотя доля АФК в ней всего 19,99% со вчерашнего дня).
Цена оферты определена по средневзвешенным котировкам «Башнефти» за последние полгода, говорит представитель «Системы». Но сейчас они выше: последняя сделка в РТС, которая была до объявления оферты, прошла 16 сентября по $13,5 за бумагу (418,4 руб. по курсу ЦБ в тот день). Вчера «Башнефть» подешевела на 3,7% (до $2,4 млрд, цена обыкновенных акций снизилась до $13).
Миноритарии недовольны офертой. Фонд Prosperity Сapital (второй по величине акционер с 10%-ной долей) ее не примет, говорит директор фонда Иван Мазалов: бумаги «Башнефти» уже сейчас стоят больше и в дальнейшем будут только дорожать. Цена оферты занижена, согласен представитель Объединенной нефтяной группы «Базового элемента» (владеет примерно 1% «Башнефти»), но решение о продаже акций пока не принято, отмечает он.