Последнее крупное месторождение золота в России досталось «Ростеху» и «Селигдару»
Эксперты не исключают, что в перспективе госкорпорация продаст долю партнеру
Компания «Белое золото» (у золотодобывающей компании «Селигдар» – 66,7%, у госкорпорации «Ростех» – 33,3%) выиграла 8 октября аукцион на месторождение золота Кючус в Якутии – крупнейшее из нераспределенного фонда, сообщило Минприроды. Итоговая сумма платежа составила 7,7 млрд руб. при стартовой цене в 2,2 млрд руб. Участники в 3,5 раза превысили стартовую цену, сделав 25 заявок (шаг аукциона – 221 млн руб.). В «Роснедрах» «Ведомостям» уточнили, что основным соперником «Белого золота» в ходе торгов была компания «Восток геосервис» (принадлежит основному владельцу золотодобывающей Highland Gold Владиславу Свиблову), которая дошла до предпоследнего шага аукциона (7,5 млрд руб.).
Месторождение Кючус расположено за Северным полярным кругом, в Усть-Янском и Верхоянском районах Якутии. Его балансовые запасы – 175,3 т золота, а ресурсы – более 250 т. Месторождение также содержит запасы серебра. Кючус – последнее месторождение с запасами более 100 т золота, которое оставалось в нераспределенном фонде с советских времен, говорит председатель Союза золотопромышленников РФ Сергей Кашуба.
Правительство выставило Кючус на аукцион в августе, заявки принимались до 22 сентября. Также на аукцион заявились «Атомредметзолото» (урановый холдинг «Росатома»), его дочернее ППГХО, «Полюс Магадан» («дочка» «Полюса»), «Восток геосервис» и «Атом голд» (принадлежит экс-владельцу ЧТПЗ Андрею Комарову).
Для «Ростеха» это уже второй опыт вхождения в крупные золотодобывающие активы с профильными инвесторами. В январе 2017 г. СП госкорпорации и «Полюса» «СЛ золото» (у «Полюса» – 51%) выиграло аукцион на крупнейшее в России месторождение Сухой Лог в Иркутской области. Спецусловия аукциона предусматривали не менее чем 25%-ное госучастие в капитале претендентов. «СЛ золото» заплатило за лицензию 9,4 млрд руб. в 2020 г. В 2017–2020 гг. «Ростех» постепенно продал «Полюсу» свою долю в СП.
В «Ростехе» отказались от комментариев, пресс-служба «Селигдара» не ответила на вопросы «Ведомостей» на момент сдачи материала.
Сколько золота добывают в России
По данным Союза золотопромышленников, по итогам 2020 г. в России было произведено 362,7 т золота, включая добычу драгметалла и попутное производство в результате переработки лома и отходов. Это примерно на 1% меньше, чем в 2019 г. Крупнейшими предприятиями по выпуску золота в России по итогам 2020 г. стали «Полюс», Polymetal, Petropavlovsk, Kinross Gold и Nordgold.
В аукционе на Кючус также были спецусловия. Во-первых, уровень добычи должен быть не менее 10 т золота в год с даты выхода на проектную мощность. Во-вторых, для энергоснабжения победитель аукциона обязан не позднее июня 2028 г. использовать не менее 35 МВт с атомной станции малой мощности (АСММ) в Якутии. Представитель Минприроды уточнял, что в районе Кючуса практически нет энергетической инфраструктуры, поэтому было принято решение увязать разработку с проектом АСММ. По планам «Росатома» строительство АСММ начнется в 2024 г., а ввод в эксплуатацию запланирован на 2028 г. Якутский проект АСММ, по словам источника «Ведомостей», знакомого с его деталями, изначально готовился именно под освоение месторождения Кючус.
«Победителем стал ответственный недропользователь в лице СП «Селигдара» и «Ростеха». А значит, есть уверенность, что проект будет успешно реализован, что открывает возможности к активизации работы по строительству первой в мире наземной АСММ», – заявил «Ведомостям» представитель «Росатома». Он добавил, что «Росатом» предоставит «наилучшее решение» для обеспечения проекта освоения Кючуса электроэнергией. АСММ будет введена в плановый срок, что поможет победителю аукциона выполнить условия лицензии и получить первую продукцию с Кючуса в 2028 г., уверен собеседник «Ведомостей».
Участие в аукционе других серьезных претендентов повысило окончательную плату за лицензию, говорит директор группы корпоративных рейтингов АКРА Илья Макаров. Однако финальная цена аукциона адекватна активу, считает он. По мнению генерального директора «Infoline-аналитики» Михаила Бурмистрова, высокий уровень конкуренции за актив позволил бюджету получить несколько более высокую плату, чем комфортный уровень для недропользователя, который, по мнению эксперта, составляет не выше 6 млрд руб.
Учитывая опыт вхождения «Ростеха» в такие проекты, можно ожидать, что с течением времени госкорпорация выйдет из него на пике стоимости, предполагает Макаров. «У «Ростеха» уже есть позитивный опыт партнерства в проекте в сфере золотодобычи, и сейчас партнерство может развиваться по аналогичной схеме: поддержка на этапе привлечения финансирования и инвестиционной фазы проекта с последующей продажей доли по согласованной стоимости после начала добычи», – соглашается Бурмистров. Самостоятельно «Селигдару» было бы сложно привлечь необходимое финансирование, считает аналитик. Чистый долг компании на 30 июня составляет 38,1 млрд руб., а показатель чистый долг / EBITDA даже с учетом благоприятной конъюнктуры рынка в первом полугодии составляет 2,4х, поясняет он. При самостоятельной разработке Кючуса он вырос бы, как минимум, до 4,5, что сильно выше комфортного уровня, указывает Бурмистров.
Но Кючус был одним из последних крупных золотых активов в нераспределенном фонде. В сентябре на встрече президента Владимира Путина с модераторами Восточного экономического форума гендиректор «Полюса» Павел Грачев говорил, что советский задел месторождений практически исчерпан, а объем геологоразведочных работ (ГРР) не обеспечивает воспроизводство сырьевой базы. Он пояснял, что причина этого – хроническое недофинансирование поисковых работ. Грачев также предложил комплекс мер по стимулированию инвестиций в ГРР без расходов для государства. Но «Роснедра» в начале октября сообщили, что в 2014–2020 гг. объем прироста запасов золота в России превышал уровень добычи, передавало агентство ТАСС. При текущем уровне добычи обеспеченность золотом составляет 36 лет, отмечали в ведомстве.
В дискуссии о запасах золота правы и Грачев, и «Роснедра», считает Кашуба. «Полюс» активно наращивает добычу, поэтому речь идет об отставании ГРР от этих планов, а «Роснедра» исходят из параметров в целом по отрасли, поясняет он. На горизонте 10 лет показатели по методике «Роснедр» могут смотреться неплохо, но с точки зрения компании-добытчика ситуация выглядит иначе, рассуждает Кашуба.
По оценке Союза золотопромышленников, рост добычи золота в ближайшие 5–6 лет будет носить достаточно умеренный характер – 1–2% в год и острой проблемы с нехваткой запасов не будет, говорит Кашуба. По данным ассоциации, на 1 января 2020 г. разведанные запасы золота по категориям ABC1 составляли 8789 т, по категории С2 – 5953 т (доля распределенного фонда в запасах категорий ABC1 – 87%, категории С2 – 88%). Даже при рекордном уровне добычи в 350 т в год этих запасов хватит минимум на 20–25 лет, указывает председатель Союза золотопромышленников.
В 2020 г. было открыто 111 месторождений золота, на госбаланс поставлено 162 т золота, а средний коэффициент восполнения запасов в последние 10 лет, по оценке союза, составлял 0,8, отметил Кашуба. Но если меры, о которых говорил глава «Полюса», не будут приняты, рано или поздно может сформироваться недостаточность запасов, предупреждает председатель Союза золотопромышленников.