Россия увеличила поставки алюминия в ЕС на фоне риска введения новых санкций

Объем экспорта российского необработанного алюминия в страны Евросоюза (ЕС) в январе 2024 г. вырос на 66% к декабрю прошлого года до 26 253 т. Об этом свидетельствуют данные Европейского статистического агентства (Eurostat).

В денежном выражении Россия продала металла на 59,3 млн евро (+63%). Управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин считает, что рост, вероятно, связан с активностью европейских трейдеров, которые увеличили объемы закупок в России из-за опасений запрета на поставки российского алюминия.

Сильнее всего импорт этого металла в январе 2024 г. увеличили Испания – более чем в 4 раза к декабрю до 4110 т, почти в 3 раза нарастила закупки Австрия (до 1438 т), более чем в 2 раза – Франция (5285 т), на 22% – Италия (1797 т). Остальные европейские страны в январе импортировали несопоставимо меньшие объемы этого металла из РФ.

При этом в январе 2024 г. к тому же месяцу прошлого года поставки российского алюминия в ЕС снизились на 48%, в денежном выражении – более чем в 2 раза.

ЕС в декабре 2023 г. в рамках 12-го пакета антироссийских санкций запретил поставки в страны сообщества отдельных видов алюминиевой продукции из России – проволоки, фольги, труб и туб. Издание Politico в феврале сообщало, что страны Балтии и Польша настаивали на полном запрете поставок алюминия из России (включая первичный алюминий), однако Брюссель не включил этот пункт в 13-й пакет санкций, который утвердили в феврале 2024 г. Ранее ввоз российского алюминия полностью перекрыла Великобритания, а США с 10 марта 2024 г. ввели на него заградительную пошлину в 200%.

Агентство Reuters сообщило 18 марта, что введение санкций против российского алюминия также лоббирует Ассоциация европейской алюминиевой промышленности (European Aluminium). При этом ограничения, по ее мнению, не должны распространяться на европейские активы российской UC Rusal (у компании два завода: в Швеции мощностью 135 000 т алюминия и Ирландии на 1,95 млн т бокситов), являющейся одним из крупнейших в мире производителей алюминия. Сама UC Rusal предупреждала о негативных последствиях от ограничений «для малых и средних компаний Европы», составляющих основу алюминиевой индустрии региона. Введение санкций может вызвать дефицит металла и рост цен на него, а также затронуть более 70% оборота и 92% занятости в этой отрасли, указывала компания в релизе от 19 марта. «Ведомости» направили дополнительные вопросы в UС Rusal.

Согласно последним доступным данным ФТС, экспорт необработанного алюминия из России в 2021 г. составил 2 млн т. Примерно 42,5% поставок, или 863 716 т, были направлены в недружественные страны, присоединившиеся к антироссийским санкциям, в том числе 20,6%, или 418 915 т, в ЕС.

Основанная Олегом Дерипаской UC Rusal – крупнейший производитель и экспортер алюминия в России. Согласно отчету по МСФО, в 2023 г. выручка компании составила $12,2 млрд, снизившись на 13% к 2022 г. Скорректированный показатель EBITDA упал в 2,6 раза до $786 млн, чистая прибыль – в 6,4 раза до $282 млн.

Компания объясняла в отчете падение финансовых показателей геополитической напряженностью, перебоями в цепочках поставок и падением цен на металл. В то же время UC Rusal удалось на 0,3% увеличить производство алюминия в 2023 г. к предыдущему году до 3,85 млн т. Выпуск бокситов вырос почти на 9% до 1,3 млн т, но производство глинозема просело на 14% и составило 5,1 млн т. Введенные ограничения не помешали UC Rusal в 2023 г. увеличить продажи первичного алюминия и сплавов на 6,6% до 4,1 млн т «на фоне накопления в 2022 г. избыточных запасов».

В общей выручке компании на долю внутреннего рынка и стран СНГ пришлось 31,9%, на страны Азии – 38,4%. Годом ранее доля Азии составляла 27%. Переориентация экспорта на азиатские рынки позволила увеличить продажи UС Rusal в Китае более чем в 2,5 раза. На долю Европы все еще приходится до 28% выручки компании против 35,7% годом ранее.

Говоря о перспективах роста поставок российского алюминия в Китай, Гришунин отмечает, что КНР сейчас запускает собственные мощности по производству алюминия. Так, в прошлом году был открыт завод «Байюньхуа» мощностью 800 000 т в год. Еще около 4 млн т в год мощностей, по словам Гришунина, простаивает. «Эти предприятия могут быть расконсервированы, но для их работы нужна угольная генерация, использование которой в крупных городах КНР стараются минимизировать», – поясняет Гришунин.

UС Rusal – важный поставщик сырья на европейские заводы, добавляет аналитик ИК «Велес капитал» Василий Данилов, поэтому потенциальный запрет его поставок в ЕС приведет к резкому росту цен на металл в Европе и закрытию обрабатывающих производств.

По данным Лондонской биржи металлов (LME), в 2023 г. цены на алюминий снизились на 17% до $2252/т. Средняя цена реализации металла UC Rusal в 2023 г., согласно отчету компании, составила $2439/т, что меньше показателя 2022 г. на 18%. Средняя премия к цене LME за год упала на 40% до $186/т. По состоянию на 20 марта 2024 г. цена алюминия составляет $2277/т. Аналитики НРА не видят предпосылок для роста цен в этом году.

Российский алюминий имеет конкурентное преимущество в ЕС благодаря низкому углеродному следу за счет использования UC Rusal энергии ГЭС, напоминает Гришунин. Но по итогам 2024 г. поставки в ЕС, по его оценкам, составят лишь 5% от общего экспорта этого металла из России.

Представитель Минпромторга заявил «Ведомостям», что UC Rusal получает «общесистемные меры поддержки по заявительному принципу»: льготные займы в рамках действия механизма «Кластерной инвестиционной платформы» для производства приоритетной промышленной продукции, займы по линии Фонда развития промышленности, а также другие инструменты поддержки.