Статья опубликована в № 3339 от 06.05.2013 под заголовком: Инвестируйте в акции

Как заставить граждан вкладываться в акции

Минфин хочет стимулировать граждан вкладывать деньги в акции. Министерство предлагает дать льготы владельцам ценных бумаг и сократить – для недвижимости и депозитов
Меры Минфина больше похожи на прогрессивное налогообложение зажиточных граждан
И. Мордвинкин / ИТАР ТАСС

В распоряжении «Ведомостей» оказался подготовленный Минфином проект основных направлений налоговой политики на 2014–2016 гг. Документ 30 апреля был отправлен в правительство, сказал «Ведомостям» чиновник, участвовавший в его разработке.

Минфин предлагает существенно поменять систему налоговых вычетов для граждан: с налоговой точки зрения инвестиции в квартиры и депозиты выгоднее, чем в ценные бумаги и ПИФы. Чтобы поддержать рынок, ведомство предлагает «перераспределить» льготы.

Пострадать могут рантье. Сейчас налог не платится при продаже недвижимости, принадлежавшей человеку более трех лет. Минфин предлагает ужесточить льготу: ею можно будет воспользоваться, только если кроме продаваемого объекта человеку принадлежит не более трех. Иными словами, человек, владеющий участком, домом, квартирой и двумя долями, не сможет воспользоваться льготой. Нежилую (например, гараж) и жилую недвижимость не будут суммировать, нужны специальные правила и для долей, говорит федеральный чиновник. Впрочем, у людей сохранится возможность платить налог не со всего дохода от продажи недвижимости, а за вычетом расходов на ее покупку, сказал чиновник, участвовавший в подготовке проекта. К тому же, по его словам, воспользоваться льготой можно будет уже несколько раз.

Это мера против инвестиционной недвижимости, говорит руководитель аналитического центра irn.ru Олег Репченко: на себя квартиры оформляют, как правило, инвесторы с объемом вложений от нескольких сотен тысяч долларов до $5 млн. Но она коснется людей, имеющих небольшие доли в нескольких квартирах, и подтолкнет их уходить в тень, оформляя недвижимость на родственников, замечает Репченко. К тому же рост нагрузки может стимулировать людей не продавать недвижимость, а держать ее как можно дольше, чтобы заработать на росте ее стоимости, продолжает он (пока цены начали падать, см. статью на стр. 01). По мнению Репченко, чтобы люди не держали квартиры, лучше повышать налог на недвижимость.

Минфин предлагает сократить и льготы по депозитам. Сегодня налогом облагаются проценты по рублевым депозитам, превышающие ставку рефинансирования ЦБ (сейчас – 8,25%) плюс 5 п. п., по валютным – 9%. В конце прошлого года Минфин предлагал изменить льготу и не брать налог с дохода от депозитов, если он не превышает 1 млн руб. Но в начале апреля министр финансов Антон Силуанов сказал, что его ведомство пока отказалось от этой идеи (хотя возможность лимита упоминается в проекте).

Теперь льготу предложено урезать не для крупных, а для всех вкладчиков: по рублевым вкладам – до ставки рефинансирования плюс 3 п. п., по валютным – до 6%. Эта инициатива связана с борьбой с высокими ставками по депозитам, которые предлагают некоторые банки, отмечает сотрудник Минфина. На этом настаивали Сбербанк и ВТБ, говорит федеральный чиновник. Они крупнейшие плательщики взносов в Агентство страхования вкладов. Получить комментарии в пресс-службах Сбербанка и «ВТБ 24» не удалось.

Сегодня ни у одного из крупнейших розничных банков нет ставок выше 13,25% по рублевым депозитам и выше 9% по валютным.

Но аналитики ждут снижения к концу года ставки рефинансирования до 7,5–7,75%, и если поправки будут внесены в Налоговый кодекс, то платить придется вкладчикам банков, разместившим депозиты под 10,5–10,75%.

Сейчас самые высокие ставки по депозитам населения на год среди топ-10 банков (по объему вкладов) у «Русского стандарта» (до 12%) и ХКФ (11%). У Сбербанка – до 8,3%, у «ВТБ 24» – 8%, правда, есть вклад «ВТБ 24 – плюс» со ставкой до 10,5% годовых при вкладе в 30 млн руб. на три года. Зато больше платить придется вкладчикам многих более мелких банков (см. врез).

Сокращая льготы по доходам от депозитов и недвижимости, Минфин предлагает увеличить их для ценных бумаг. Освобождать от налогов доход от их продажи несправедливо, считают авторы документа: у людей с низкими доходами редко есть инвестиционные портфели, выходит, что нагрузка на богатых будет ниже.

Вместо универсальной льготы Минфин предлагает ограниченную: освободить от налога доход от продажи торгуемых бумаг и паев, принадлежавших человеку более трех лет. А чтобы льготой не воспользовались крупные инвесторы, Минфин предлагает предоставлять ее только для пакетов, не превышающих 1% от капитала компании. Кроме того, ведомство хочет связать срок владения и размер вычета, но как – пока не уточняет.

Получат льготы и владельцы индивидуальных инвестиционных счетов, введение которых сейчас обсуждается в правительстве. Забрать средства с такого счета нельзя будет в течение пяти лет, говорит руководитель НАУФОР Алексей Тимофеев: это стимулирует людей держать деньги на рынке. Минфин предлагает для владельцев таких счетов налоговый вычет либо в размере суммы, внесенной на счет, но не более 400 000 руб., либо на доход от операций за пять лет.

Пока привлекательность российского рынка для розничных инвесторов падает. Индекс ММВБ находится на уровне 2010 г., в марте лишь 68 190 частных лиц совершили на Московской бирже хотя бы одну сделку – годом ранее их было на четверть больше (92 258). Предлагаемые Минфином меры будут иметь значение для притока денег в бюджет, но вряд ли приведут новых игроков на фондовый рынок, считает главный экономист ФК «Открытие» Владимир Тихомиров. Квалифицированные инвесторы и сейчас распределяют деньги между фондовым рынком, депозитами и другими инвестициями, а те, кто хранит средства в банках, мало что понимают в рынке, замечает он. Повышение нагрузки на доход от депозитов и от продажи квартир – скорее не элемент управления инвестициями, а часть механизма прогрессивного налогообложения зажиточных граждан, полагает Тихомиров.

Пока никто не прокомментировал этот материал. Вы можете стать первым и начать дискуссию.
Комментировать