УК «Первая» раскрыла суть претензий к Euroclear на 185 млрд рублей

Она судится за средства клиентов и свое вознаграждение, но оппоненты видят риск неосновательного обогащения самой УК
Максим Стулов / Ведомости

Управляющая компания (УК) «Первая» («Сбер управление активами» до марта 2022 г.) пытается через Арбитражный суд Москвы взыскать с Euroclear 185 млрд руб. за убытки своих клиентов от блокировки ценных бумаг. Их УК покупала на средства клиентов, которые были переданы ей в доверительное управление. Об этом стало известно в ходе предварительного заседания суда 27 сентября, передает корреспондент «Ведомостей».

«Первая» требует также выплаты дохода, который могли бы получить ее клиенты, реинвестируя заблокированные активы, и настаивает на взыскании неполученного вознаграждения доверительным управляющим.

Исковое заявление УК подала еще в июле, но до сих пор суть требований известна не была – только их размер. Третьими лицами по делу проходят Райффайзенбанк, НРД и специализированный депозитарий «Инфинитум». Суд отложил рассмотрение дела по существу до 24 ноября.

В ходе заседания 27 сентября представитель Euroclear заявил ходатайство об истребовании у «Первой» информации о лицах, передавших ей средства в доверительное управление (учредителей управления). «У нас нет точных сведений о составе собственников ценных бумаг», – объяснил он свое требование.

Защита «Первой» возражала против удовлетворения этой просьбы. В компании сослались на закон о рынке ценных бумаг, согласно которому УК имеет право представлять своих учредителей управления без официальной просьбы с их стороны. «Полагаем, что это [ходатайство] явно направлено на затягивание процесса», – высказал мнение юрист. На том же основании защита «Первой» возражала против привлечения к делу в качестве третьих лиц своих учредителей управления, число которых юрист оценил в сотни тысяч физических и юридических лиц.

Представитель НРД в ходе заседания попросил суд приостановить производство по делу – удовлетворение иска может привести к неосновательному обогащению «Первой»: УК якобы может получить причитающиеся ее клиентам выплаты дважды. Защита НРД обосновала свое мнение новым, сентябрьским, указом президента № 665. Он устанавливает, что по еврооблигациям Минфина, права на которые учитываются иностранными организациями, выплаты осуществляются на рублевые счета типа «И». Держателям еврооблигаций средства направляет центральный депозитарий – НРД. Указ касается обязательств по выплатам, которые возникли с 1 февраля 2022 г., но не были исполнены на момент вступления документа в силу (9 сентября 2023 г.). В НРД опасаются, что «Первая» получит выплаты в рамках как иска к Euroclear, так и исполнения указа № 665. Защита «Первой» возражала против удовлетворения и этой просьбы, сославшись на отсутствие каких-либо требований к НРД в рамках этого иска.

«Первая» подала иск в арбитражный суд, чтобы защитить права и интересы своих клиентов, чьи активы заморожены, а все расходы по иску взяла на себя, сообщил «Ведомостям» ее представитель. Ходатайства НРД и бельгийского депозитария в УК считают направленными на затягивание процесса.

Перспективы дела

«Первой», скорее всего, придется раскрыть информацию об учредителях управления, потому что опасения защиты НРД о вероятности двойного платежа небезосновательны, считает управляющий партнер юридической фирмы Enterprise Legal Solutions Юрий Федюкин.

На этом же основании суд может удовлетворить и ходатайства о приостановке производства по делу, продолжает юрист, но в этом случае «Первая» могла бы скорректировать размер своих требований с учетом тех выплат, которые получит в соответствии с сентябрьским указом № 665. Но останется открытым вопрос об удовлетворении требований, связанных с взысканием процентов, так как этот указ не предусматривает механизма компенсации упущенной выгоды, добавляет Федюкин.

Старший юрист Tomashevskaya & Partners Михаил Жужжалов согласен с вероятностью возникновения двойного платежа в рассматриваемом деле. К этому, по его словам, может привести переход к возмещению убытков, которые еще не возникли: компенсация возможна в ситуации, когда исполнение обязательств по ценным бумагам невозможно, но в данном случае это не так.

Требование о раскрытии информации об учредителях управления «Первой» может быть направлено на установление среди них подсанкционных лиц, отмечает Жужжалов. Это позволит защите Euroclear обосновать блокировку спорных бумаг страхом ответственности за взаимодействие с подсанкционными лицами, полагает он. Но суд вряд ли учтет этот довод, так как для разрешения спора не имеет значения, есть ли подсанкционные лица среди учредителей управления «Первой». Также потенциально это требование может быть использовано для обоснования нарушений условий договора, если договор устанавливает какие-то требования на этот счет – например, допустимость прекращения отношений в связи с антиотмывочной политикой ответчика, добавляет Жужжалов.

В общей сложности в российские суды подано около 30 исков к Euroclear. Помимо «Первой» судятся с депозитарием банк УБРиР, Совкомбанк, «МТС банк», инвестбанк «Синара», его дочерний Газэнергобанк, Росбанк, Россельхозбанк, производитель сельхозтехники «Ростсельмаш» и другие компании, а также частные инвесторы.

На 0,51% вырос в среду индекс Мосбиржи

Главный бенчмарк российского фондового рынка в среду, 27 сентября, по итогам основной сессии вырос на 0,51% до 3067 пунктов. Его долларовый аналог индекс РТС вырос на 0,07% до 1002 пунктов. Доллар прибавил 53 коп. до 96,9 руб., а евро просел на 18 коп. до 101,9 руб. Юань вырос на 6 коп. до 13,21 руб. Среди лидеров роста в среду оказались бумаги «Россетей» (+6,74%), Globaltrans (+3,97%), «Русагро» (+3,9%), Ozon (+2,52%) и «Аэрофлота» (+2,26%). Аутсайдерами 27 сентября стали бумаги НЛМК (-1,48%), «Сегежи» (-1,26%), «Полиметалла» (-0,91%), «Селигдара» (-0,56%) и Мосбиржи (-0,99%). К вечеру среды стоимость декабрьских фьючерсов на нефть марки Brent выросла на 2,41% до $94,64/барр., цена ноябрьских фьючерсов на марку WTI увеличилась на 3,82% до $93,86/барр. Индекс Мосбиржи в течение дня пытался двигаться в сторону 3100 пунктов, говорит портфельный управляющий УК «Первая» София Кирсанова. Но рост затормозился из-за снижения риск-аппетита инвесторов на глобальных рынках, вызванного продолжающимся ужесточением монетарных политик ключевыми мировыми ЦБ, включая российский, указывает Кирсанова. В среднесрочной перспективе с учетом вероятного сохранения слабого рубля и высоких цен на нефть рынок акций может продолжить рост, потенциал роста индекса Мосбиржи полной доходности (включает дивиденды) составляет около 30% до конца 2023 г. В фокусе инвесторов на международном контуре будет статистика с первичного рынка жилья, объем заказов на товары длительного пользования, данные по ВВП США, а также ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), замечает эксперт. На нефтяном рынке сохраняется восходящая динамика на фоне действий по добровольному ограничению добычи со стороны России и Саудовской Аравии до конца 2023 г., продолжает Кирсанова. По данным минэнерго США, запасы нефти и нефтепродуктов снизились на 2,17 млн барр., в то время как ожидалось снижение почти в 2 раза меньше – на 1,32 млн барр. В последние две недели рубль остается стабильным, говорит эксперт. Поддержку нацвалюте оказывают продолжающийся налоговый период, а также новая мера поддержки в виде экспортной пошлины с привязкой к курсу рубля.

В России на конец прошлого года заблокировано в рублях 188,5 млрд руб. и 28,9 млрд руб. средств Euroclear, говорится в отчете за 2022 г. Объем средств недружественных нерезидентов, которые копятся на счетах типа «С», на конец марта 2023 г. составил 500 млрд руб., сообщал ЦБ в апреле. Объем замороженных активов российских компаний и граждан из-за санкций против НРД Банк России оценивал в январе в 5,7 трлн руб.

В августе российские власти анонсировали придуманную ими схему обмена заблокированными активами между российскими и зарубежными инвесторами. Недружественным иностранцам предложат выкупить активы россиян, замороженные за рубежом. Расплатиться они смогут деньгами со счетов типа «С». Эти спецсчета предназначены для проведения сделок по покупке и продаже нерезидентами иностранной валюты, операций с ценными бумагами и инвестиций в экономику России. Поступающие на них деньги блокируются. Для всех сторон участие в обмене будет добровольным. В свою очередь, европейские власти утверждают, что никаких переговоров об обмене с российской стороной сейчас не ведется.