Экономисты нашли причину бедности
Всемирный банк (МБРР) предложил план страхования мелких фермеров и потребителей в бедных странах от резких колебаний цен на товарной бирже. Согласно этому плану будет создан специальный международный орган - "посредник", который будет обеспечивать страхование рисков изменения цен на биржевые товары в развивающихся странах, предлагая нижний предел цен производителям и верхний - потребителям.
Президент МБРР Джеймс Вулфенсон активно поддерживает план, обсуждение которого будет проходить в этом месяце на семинарах во время ежегодного совещания представителей МБРР и МВФ. "Мы пытаемся устранить сами причины бедности, а это одна из них", - говорит Вулфенсон.
Объем субсидий на страхование, по подсчетам специалистов МБРР, должен составить от $80 млн до $350 млн в год в зависимости от количества стран, где будет реализован план страхования. Эта цифра составляет лишь малую долю сумм, которые ежегодно перечисляются на помощь страдающим от скачков цен на товарных рынках странам в форме грантов или льготных кредитов.
Инструменты управления рисками широко доступны в развитых странах, однако в частных секторах развивающихся стран они слабо развиты. Несмотря на то что на долю последних приходится значительная часть мирового предложения и спроса на биржевые товары, на рынках таких стран используется лишь 2% от общемирового объема фьючерсных и опционных финансовых инструментов.
Организация-посредник займется наведением мостов между частными компаниями, предлагающими услуги по страхованию ценовых изменений (банки, брокерские фирмы), и потенциальными клиентами в развивающихся странах (производители, трейдеры, переработчики, местные банки и частные организации).
Посредник также будет предлагать свои собственные услуги по страхованию ценовых колебаний там, где их предложение отсутствует. В то же время эта организация задействует стандартные разумные процедуры для удержания собственных рисков в строго ограниченных пределах.
Кроме того, посредник может заниматься и "суверенными рисками", которые связаны с действиями правительства, например национализацией или введением контроля над валютными рынками.
Более 50 развивающихся государств сильно зависят от трех или менее основных биржевых товаров, которые зачастую составляют более половины общего объема экспорта. С 1983 по 1998 г. цены на товарной бирже отклонялись от средних значений на 50 - 150%.
Эти колебания оказывают существенное влияние на уровень жизни, государственные доходы, торговые балансы и платежеспособность развивающихся стран.
Еще в 30-х гг. выдающийся экономист Джон Мейнард Кейнс выступал за меры по стабилизации цен на сырье и предлагал создать международное агентство по управлению рисками, связанными с товарной биржей. В 70-х было сделано несколько безуспешных попыток "принять на вооружение"некоторые подобные механизмы. В одном докладе МБРР говорится, что "причины провала этих попыток хорошо изучены, но самой главной является нерыночное происхождение тех механизмов (т. е. излишний ценовой контроль, который и сделал их неподтвержденными, неэффективными и несправедливыми) ".
Новая схема МБРР определенно рыночная. Она не будет непосредственно влиять на колебания рыночных цен, а будет всего лишь снижать уровень неопределенности, связанный с этими колебаниями. Схема будет также обеспечивать рыночную компенсацию в случае низких цен в определенных временных рамках: без влияния на долгосрочные тенденции она будет предлагать защиту от краткосрочных колебаний.
Причин того, что страхование рисков слабо развито в развивающихся странах, несколько. Многие банки, трейдеры, оптовики и кооперативы в этих странах ощущают острую нехватку капитала, информации о ценах и экспертных мнений по эффективному хеджированию рисков.
Развивающимся странам также часто нужны более длинные сроки погашения, меньшие размеры контрактов, различные нормы качества и контракты на товары, которыми не торгуют на международных рынках. Между институтами, предлагающими услуги по страхованию рисков, и их потенциальными клиентами почти всегда существует проблема доверия.
Запланированное МБРР создание международной организации-посредника должно помочь обеспечить своевременную информацию о рынках и ценах, что, в свою очередь, должно облегчить жизнь как производителям, так и потребителям.
Вулфенсон вспоминает, как во время визита в одну из деревень Берега Слоновой Кости он воочию убедился, насколько может быть эффективно предоставление производителям информационных услуг агентства Reuters и услуг сотовой связи.
"Однако только этого недостаточно, - говорит он, - это не гарантирует стабильность цен". (FT)