Игра по новым правилам
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) утвердила новые правила осуществления брокерской и дилерской деятельности. Они, с одной стороны, накладывают на профучастников большие обязанности, в частности по предоставлению клиентам информации. В то же время правила дают брокерам право требовать информацию о клиентах, что будет способствовать предотвращению мошенничества.
Участники рынка ждали этого документа более четырех лет - сейчас брокерская и дилерская деятельность регулируется временным положением Федеральной комиссии. Новое положение было подготовлено в октябре прошлого года, 5 января зарегистрировано Минюстом и вступит в силу после публикации в "Российской газете", что, по мнению чиновников ФКЦБ, произойдет "в ближайшие дни".
Новые правила запрещают совершать сделки с ценными бумагами при отсутствии лицензии у егистратора или депозитария, работающих с этими бумагами, до полной оплаты и регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг.
Если регистрирующий орган приостановил эмиссию ценных бумаг, их размещение запрещается.
Начальник управления регулирования деятельности профучастников рынка ФКЦБ Елена Одягайло подчеркнула, что согласно новому постановлению брокеры и дилеры должны в течение месяца с момента его вступления в силу утвердить порядок предоставления инвестору информации.
По мнению Одягайло, новое положение существенно расширяет права брокеров требовать информацию о клиентах. Брокер вправе удостовериться, что клиент может "осуществлять гражданские права", запросить сведения о финансовом состоянии и целях инвестиций, удостовериться в правомочности руководителей клиентов - юридических лиц представлять их интересы. Впрочем, это скорее узаконивание существующей ситуации - профучастники часто требуют этого, чтобы обезопасить себя от мошенничества.
"Брокеры давно пользуются этой практикой, - заявил "Ведомостям" заместитель генерального директора ИК "ОЛМА" Андрей Лизун. Теперь мы сможем объяснить клиентам, что это не наши выдумки, а требования закона".
Однако один момент в деятельности профучастников остается неясным - требования к собственному капиталу. Существующие требования к минимальному размеру собственного капитала рассчитываются исходя из минимального размера оплаты труда (МРОТ). Например, для брокерской деятельности - 5000 МРОТ, для дилерской - 8000. Однако законодатели рассматривают законопроект о повышении МРОТ с 83,4 до 200 руб. Следовательно, над профучастниками нависла угроза повышения своего капитала более чем в два раза.
ФКЦБ свою позицию пока не определила. К примеру, минимальный размер собственного капитала может быть зафиксирован в рублях. НАУФОР уже направила в комиссию письмо с предложением установить требования к капиталу в рублях на нынешнем уровне (исходя из старого значения МРОТ).
Однако против такого подхода возражают крупные компании.
"Для них повысить капитал до необходимых размеров не составит труда", - говорит финансовый директор "АТОНа" Александр Кандель. По его мнению, сейчас размер собственного капитала перестал отражать размер компании.
"Раньше это был показатель, а сейчас из-за девальвации любая компания может создать себе большой капитал", - говорит он.
Но установление валютных нормативов не рассматривается.
Возможно, предоставление действующим компаниям отсрочки по применению новых требований или сохранение требований для них неизменными при их повышении для новых компаний.