ФЛЮГЕР

“Мечел” – Brunswick UBS

Brunswick UBS понизил 12-месячный ценовой ориентир ADS “Мечела” с $39 до $38, сохранив рекомендацию “покупать2”. На прошлой неделе “Мечел” опубликовал отчетность по МСФО за первое полугодие. Выручка выросла на 31% до $2,12 млрд, чистая прибыль упала на 4% до $244 млн. Аналитики Brunswick указывают на то, что чистая прибыль и рентабельность оказались хуже их ожиданий из-за роста издержек “Мечела”, особенно в производстве стали. Brunswick понизил свой прогноз чистой прибыли “Мечела” за 2005 г. на 12% до $502 млн, а EBITDA – на 10% до $870 млн. Для аналитиков МДМ-банка стало неожиданностью, что “Мечел” показал самые слабые результаты среди отечественных производителей стали. У “Мечела” значительные вложения в добычу коксующегося угля и железной руды – важные составляющие процесса производства стали. “Мечелу” придется решить: сосредоточиться на добывающем бизнесе либо развивать оба сегмента, считают аналитики “МДМ”. По мнению “МДМ”, “Мечел” сейчас переоценен по сравнению с другими российскими компаниями. Рекомендация МДМ-банка по ADS “Мечела” – “покупать”, целевая цена – $32. Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже ADS “Мечела” стоили $28,11 (19.00 МСК).