ФОНДОВЫЙ ФЛЮГЕР
“Новошип” – “Финам”
“Новойл” – Брокерский дом “Открытие”
В 2007 г. ожидается большее внимание к НПЗ, поскольку госкомпании ищут способ закрепиться в этом сегменте, отмечают аналитики Альфа-банка. Они предполагают, что в следующем году АФК “Система” продаст свои пакеты в башкирских НПЗ “Газпрому” или “Роснефти”, поскольку эти инвестиции всегда считались временными, предназначенными для дальнейшей продажи одной из госкомпаний. Альфа-банк рекомендует “покупать” акции “Новойла”, целевая цена – $2,42. Вчера в РТС акции “Новойла” котировались по $1,25–1,35.
“Финам” повысил справедливую цену акций Новороссийского морского пароходства с $2,6 до $2,75, сохранив рекомендацию “покупать”. По мнению аналитиков инвесткомпании, “Новошип” остается наиболее динамично развивающимся и одновременно недооцененным пароходством России. В 2006 г. интерес инвесторов к транспортной отрасли заметно вырос. С начала года существенный рост продемонстрировали акции Мурманского и Дальневосточного морских пароходств. Значительно сократился спрэд между обыкновенными и привилегированными акциями “Новошипа”, что, по мнению аналитиков, является косвенным доказательством роста качества корпоративного управления компании. На их взгляд, существенным сдерживающим фактором для роста котировок пароходства является незначительный (всего 4%) free float и отсутствие активных торгов. Несмотря на это, сейчас акции “Новошипа” наиболее перспективные среди российских судоходных компаний, уверены аналитики.
Аналитики “Тройки Диалог” с оптимизмом оценивают перспективы российского морского транспорта. Они ожидают новостей о ходе слияния “Новошипа” и “Совкомфлота”, в результате чего будет создана танкерная компания, которая может встать в один ряд с мировыми лидерами. Аналитики прогнозируют рост объема контейнерных перевозок в 2007 г. Контейнерный грузооборот будет расти благодаря выгодному положению российских портов, позволяющему российским компаниям принимать участие в контейнерных перевозках с Дальнего Востока в Западную Европу и США. В “Тройке” рекомендуют “покупать” акции “Новошипа”, справедливая цена – 2,47. Вчера в РТС акции “Новошипа” котировались по $1,81–1,83.
Брокерский дом “Открытие” начинает анализ акций нефтепереработки и нефтехимии и присваивает акциям Ново-Уфимского НПЗ рекомендацию “покупать” с целевой ценой $2,3. По оценке аналитиков, эти бумаги самые недооцененные среди башкирских НПЗ, потенциал их роста составляет 72%. По итогам девяти месяцев 2006 г. доля “Новойла” в переработке нефти в России составляла 3%. За девять месяцев его выручка упала на 10% до $310 млн. Чистая прибыль выросла на 9% до $114 млн. Рентабельность чистой прибыли поднялась с 31% до 37%, что оказалось самым высоким показателем в секторе российской нефтепереработки и нефтехимии. Основным риском инвестиций в башкирские нефтехимические активы остается информационная закрытость этих эмитентов. Но если АФК “Система” либо в дальнейшем другая крупная российская компания получит контрольный пакет в этих предприятиях, ситуация с информационной открытостью может измениться к лучшему, уверены аналитики.