Флюгер: «Аэрофлот»

«Уралсиб» снизил целевую цену акций «Аэрофлота» с $3,3 до $3, рекомендация «покупать» не изменилась. Новая прогнозная стоимость, рассчитанная методом дисконтирования денежных потоков, предполагает 35%-ный потенциал роста бумаг. Увеличение темпов роста пассажирооборота, снижение доходной ставки пассажирских перевозок и замедление роста издержек позволили «Аэрофлоту» показать хорошие операционные результаты за первое полугодие. Чистая прибыль группы выросла на 24% по сравнению январем — июнем 2009 г. до $18 млн, EBITDA — на 54% до $257 млн. Прогноз рентабельности по EBITDA прежний: в диапазоне 12-14%. Чистый долг сократился на 11% до $1,4 млрд, долговая нагрузка «Аэрофлота» — одна из самых низких в отрасли.

Исправленная версия. Первоначальный вариант можно посмотреть в архиве "Ведомостей" (смарт-версия)

«Уралсиб»

Goldman Sachs

Аналитики Goldman Sachs повысили целевую цену акций "Аэрофлота" с $3,1 до $3,2, что подразумевает 46%-ный потенциал роста с текущих уровней, рекомендация – "покупать". Возможные негативные риски для целевой цены включают: более низкие по сравнению с ожиданиями средневзвешенные цены на билеты, пассажирооборот и роялти, а также более высокие чем ожидается цены на топливо, и приобретения, которые могут негативно повлиять на стоимость компании. Вчера акции «Аэрофлота» на ММВБ подешевели на 1,1% до $2,3, индекс ММВБ упал на 0,3%.