Банковский сектор арабских стран по-прежнему играет ключевую роль в финансировании экономики, однако его развитие характеризуется различиями между национальными рынками, зависимостью от внешних факторов и необходимостью расширять источники роста.
Арабский финансовый рынок представляет собой неоднородную систему, включающую в себя крупные нефтяные экономики в регионе Персидского залива, страны с развивающимися финансовыми центрами, а также страны, страдающие от ограниченности ресурсов и долговых проблем. Поэтому общие мировые тенденции — рост стоимости заимствований, цифровизация и изменение международных финансовых потоках — отражаются на них по-разному.
Важной особенностью региона остается ключевая роль банков в финансировании экономики. По данным Союза арабских банков, совокупные активы банковского сектора арабских стран к концу 2025 года составили около 5,5 трлн долларов. Тем не менее потенциал финансовых рынков за пределами банковского сектора по-прежнему ограничен, что сдерживает диверсификацию источников финансирования бизнеса.
Рост процентных ставок и неопределенность мировой экономики заставляют арабские банки уделять больше внимания качеству кредитов, ликвидности и управлению рисками. В странах, зависимых от экспорта нефти и газа, финансовая устойчивость также связна с динамикой нефтяных доходов и государственных расходов.
В то же время цифровизация платежей и банковских услуг приводит к постепенным изменениям в финансовой инфраструктуре региона. Этим самым развитие электронных платежей, мобильного банковских услуг, и цифровых платформ предполагает и потенциальное расширение доступа к финансовым услугам, но, например, требует изменение масштаба расходов для кибербезопасности, защиты данных.
Экономика арабских стран крайне разнятся по структуре доходов, по степени развития финансовых рынков и способности привлекать инвестиции. Страны Персидского залива владеют значительными финансовыми ресурсами в отличие от остальных стран региона, у которых более серьезные ограничения в виде государственного долга, инфляции, нехватки наличной валюты. Как подчеркивается в публикации журнала «Аль-Маджалла». Потенциал арабского региона, обусловленный изменением источников глобального роста, включая развитие искусственного интеллекта и технологии в цифровом формате. Способность государства воспользоваться этими новшествами в свою очередь определяется качеством инвестиционного климата, структурой инфраструктуры и грамотными высококвалифицированными кадрами.
Согласно мнению Ганем Лилии, старшего преподавателя кафедры мировой экономики и мировых финансов Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, уникальность арабской финансовой системы заключается в сочетании огромных финансовых ресурсов различных стран, при этом их способности преобразовать эти ресурсы в устойчивый экономический рост различаются.
Следовательно, дальнейший рост арабского финансового рынка в первую очередь будет зависеть не только от объемов банковских активов и инвестиционных потоков, но и от способности стран региона расширять источники финансирования, развивать финансовые технологии, укреплять связи между финансовым сектором и реальной экономикой.
Ганем также подчеркивает, что для поддержания стабильности необходимо повысить прозрачность, развить инструменты управления рисками и контролировать небанковские рынки, не препятствуя при этом инновациям. Тут речь идет не о том, чтобы предотвратить каждый шок, а о том, чтобы прижать его, не допустить перерастания в кризис. Соответственно, устойчивость финансовой системы ближайших лет будет определяться способностью системы адаптироваться к меняющимся технологическим условиям, сохраняя при этом устойчивость к экономическим шокам и циклическим колебаниям.