Статья опубликована в № 4729 от 10.01.2019 под заголовком: Utair может оказаться под крылом госбанков

Сбербанк и ВТБ могут забрать Utair под проект региональной авиакомпании

У перевозчика неподъемные долги, а Сбербанк его крупнейший кредитор

Сбербанк и ВТБ по поручению президента и правительства разрабатывают проект авиакомпании для развития региональных перевозок, для этого может быть использована как существующая, так и вновь созданная авиакомпания. Рассматривается вариант забрать для этого проекта Utair путем конвертации долга перед Сбербанком в акции, рассказали «Ведомостям» три человека, знающие об этом от сотрудников этих госбанков, и человек, близкий к руководству Utair. Но использовать Utair в проекте можно и без получения доли в ней, а просто заключив соглашение о перевозках, говорят два собеседника «Ведомостей». Последний вариант был бы прозрачнее. Перевозчика для проекта тогда можно было бы отобрать по конкурсу, есть и другие претенденты помимо Utair, объясняют они.

«Банки рассматривают различные варианты, модель еще прорабатывается, поэтому преждевременно комментировать какие-либо детали», – говорит на это представитель ВТБ. Его коллеги из Сбербанка и Utair от комментариев отказались. Конкретных предложений от банков по участию в региональном проекте в какой-либо форме еще не было, уточняет близкий к Utair человек.

Вариант «забрать» Utair возник потому, что у нее огромные долги, прежде всего перед Сбербанком. Авиакомпания едва ли сможет расплатиться, с ней надо что-то делать, передает один из собеседников «Ведомостей» позицию банкиров. К тому же Минтранс на одном из недавних совещаний по долгам Utair заявил, что есть указание президента не банкротить авиакомпании, говорит участник совещания.

Сбербанк и ВТБ предпочли бы партнерские отношения с будущим региональным перевозчиком – разработку модели бизнеса, кредитование, лизинг, но если понадобится и будет указание сверху, то станут и акционерами, уточняет другой собеседник. При этом создание авиакомпании с нуля означает большие невозвращаемые потери: надо законтрактовать минимум три самолета, нанять для них экипажи (по 5–6 на каждый) и бортпроводников и только тогда подать заявку в Росавиацию на сертификат эксплуатанта, рассмотрение может занять от полугода, добавляет он.

Utair – четвертая по величине авиакомпания в России после группы «Аэрофлот», S7 и «Уральских авиалиний», в 2018 г. перевезла 7,9 млн пассажиров. В парке перевозчика 50 магистральных судов Boeing и 15 региональных ATR-72.

Utair должна 11 банкам по двум синдицированным кредитам 38,6 млрд руб. Из них почти треть приходится на Сбербанк. Два других крупнейших участника синдиката – банки «Траст» (около 35%) и «Россия» (около 20%). Госбанк выдал компании кредит и напрямую – на 17,4 млрд руб. На Сбербанк, таким образом, приходится примерно 30 млрд руб., свыше половины банковского долга авиакомпании. Все кредиты выданы в 2015 г. ВТБ в число кредиторов не входит.

Погашение кредитов должно начаться в 2020 г., до этого Utair надо только выплачивать проценты. Но 20 декабря 2018 г. она допустила дефолт, не перечислив кредиторам около 1 млрд руб. по одному из синдицированных кредитов. Эти средства необходимы для операционной деятельности, объяснила авиакомпания. Она также попросила синдикат о реструктуризации обоих кредитов. Представитель «Траста» от комментариев отказался, «России» – не ответил на запрос «Ведомостей». Кредиторам о варианте перехода Utair к Сбербанку не сообщалось, говорит сотрудник банка-кредитора.

Крупнейшие акционеры Utair – созданная структурами «Сургутнефтегаза» компания «АК-инвест» (50,1%), Ханты-Мансийский автономный округ (38,8%) и Тюменская область (8,4%). Представители «Сургутнефтегаза» и региональных правительств на запросы «Ведомостей» не ответили.

«Конвертировать долг перед Сбербанком в акции можно за счет допэмиссии Utair. Такое решение должно одобрить простое большинство акционеров, – говорит партнер юрфирмы «НАФКО-консультанты» Ирина Мостовая. – Так что конвертация вполне реализуемая процедура, если крупные акционеры будут «за». Это серьезно поддержало бы авиакомпанию, снизив ее долг, добавляет Мостовая.

«Utair была бы идеальной площадкой для региональной авиакомпании: это самый опытный региональный оператор в России, единственный умеющий работать на маршрутах низкой интенсивности и очень важный для обеспечения транспортной доступности в Западной Сибири», – считает гендиректор консалтинговой компании Infomost Борис Рыбак. Если Сбербанк договорится с другими акционерами и заметно снизит долг Utair, то может получиться очень качественный региональный проект, добавляет он.

Читать ещё
Preloader more