Исторически в мировой валютной системе (МВС) доминировали доллар США и такие многосторонние институты, как Международный валютный фонд и Группа Всемирного банка. Сбой доллароцентричной МВС во время глобального финансового кризиса и формирование региональных финансовых альянсов с собственными финансовыми институтами и системами регулирования предполагают постепенную деконструкцию этой централизованной структуры.
По мере дедолларизации МВС необходимость в создании альтернативных систем международных расчетов будет возрастать. Сегодня основную роль в глобальном осуществлении международных платежей играет Общество всемирных межбанковских финансовых коммуникаций (SWIFT), которое не является платежной системой, а лишь служит каналом передачи информации о предстоящей транзакции от одного банка другому. Такое отделение информационной функции от собственно платежно-расчетной значительно усложняет и удлиняет осуществление платежей. К примеру, стандартная транзакция через SWIFT может занимать до 5 рабочих дней, а ее стоимость достигать до 5% от общей суммы платежа.
Следует отметить, что крупнейшие американские платежные системы Fedwire и CHIPS не отделяют функцию передачи информации от собственно расчетной.
Цифровые технологии значительно удешевляет и ускоряет осуществление расчетов. Они принципиально изменяют принципы функционирования платежно-расчетной инфраструктуры, модифицируя формы предоставления финансовых услуг и диверсифицируя структуру финансовых активов.
Потенциально все цифровые инновации в будущей системе международных расчетов опираются на две базовые технологии – Интернет и искусственный интеллект (ИИ). Интернет позволяет переводить деньги в режиме реального времени в масштабах всей планеты, а ИИ – автоматически выполнять современные требования регуляторов финансовой индустрии: соблюдать правила ПОД/ФТ и «знай своего клиента», обеспечивать техническую совместимость и интероперабельность национальных цифровых платформ и прочее.
США и Китай, как наиболее значимые конкуренты в мировой экономике, следуют разным подходам в части глобального развития и регулирования Интернета и ИИ. США практикуют модель «мультистейкхолдеризма» с ключевой ролью некоммерческих организаций, оперирующих в рамках многосторонней децентрализованной модели управления Интернетом. При этом в сфере развития ИИ США отдают предпочтение конкуренции частных высокотехнологических компаний.
Китай, соответственно, склоняется к многосторонней централизованной модели управления киберпространством с ведущей ролью ООН, которая создает равноправную основу для вовлеченности всех государств в принятие управленческих решений. При этом государства сохраняют контроль над внутренней сетью Интернет, а некоммерческим частным организациям отводится только роль технических консультантов. Аналогичного подхода Китай придерживается и в сфере разработки ИИ.
В настоящее время нет определенности, какому подходу в конечном итоге последует мировое сообщество. Очевидно одно – США противодействуют любым изменениям, угрожающим утратой долларом своего ключевого статуса в системе международных расчетов, и для этого могут использовать свои возможности влияния в глобальном киберпространстве.
Учеными кафедры мировой экономики и мировых финансов Финансового университета при Правительстве Российской Федерации в период 2016–2026 гг. был проведен целый ряд прикладных и фундаментальных исследований, посвященных проблемам трансформации мировой финансовой архитектуры, фрагментации мировой валютно-финансовой системы и формирования новых механизмов международных валютно-финансовых отношений России в условиях санкций. Результаты исследований были направлены в различные органы исполнительной власти, а также нашли широкое применение в образовательной деятельности. На их основе были подготовлены десятки научных статей в высокорейтинговых журналах, монографий и учебников.
В исследованиях в частности отмечалось, что финансовые санкции США против отдельных стран, организаций и компаний, усиливающие риски блокировки долларовых активов и проведение международных платежей, приводят к растущему спросу на наднациональную ликвидность (подобную СДР), использованию все большего числа национальных валют в международных расчетах, а в перспективе – цифровых валют центральных банков в международных платежах.
После того как в 2009 и 2021 гг. имели место масштабные распределения СДР на общую сумму 617,7 млрд спрос на них со стороны развивающихся стран, особенно африканских, повысился. Страны Африки нуждаются в СДР для обслуживания своего внешнего долга, покрытия дефицита бюджета, стабилизации национальной валюты и урегулирования отрицательного сальдо платежного баланса.
По мере усиления геополитической напряженности роль национальных валют в международных расчетах постоянно возрастает. Переход после 2022 г. к преимущественным расчетам в рублях – одно из главных направлений внешнеторговой политики России с целью снижения зависимости от доллара и евро и укрепления финансового суверенитета.
Вынужденная адаптация к расчетам в рублях в связи с ужесточением западных санкций выявилась достаточно эффективной. В 2025 г. доля рубля в общем объеме перечислений за импорт товаров и услуг по внешнеторговым контрактам впервые превысила 50%. В июне и августе 2026 г. доля рубля в валютной структуре поступлений за экспорт товаров достигла 69%. В целом расчеты в рублях позволяют стабилизировать внешнеэкономические доходы, сделав их более предсказуемыми путем снижения валютных рисков и зависимости от колебаний валютного курса. Наибольшую долю в структуре платежей в рублях занимают страны ЕАЭС, СНГ, а также Китай, Индия и Иран.
По мнению профессора кафедры мировой экономики и мировых финансов Финансового университета при Правительстве РФ Виктора Яковлевича Пищика, повышение международной привлекательности рубля дополняется комплексом мер по развитию национальных механизмов регулирования международных валютно-финансовых отношений. Речь идет о гибком использовании традиционных механизмов – валютных ограничений, валютных интервенций, процентной политики – в сочетании с механизмами косвенного воздействия на экономику (бюджетным правилом, топливным демпфером, экспортными пошлинами). Конечным итогом такого комплексного подхода является гибкое регулирование валютной ликвидностью и сглаживание эмиссионного эффекта бюджетных расходов на инфляцию.
В процессе дедолларизации мировой экономики одной из наиболее перспективных сфер международных расчетов выступают цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ). В отличие от частных криптовалют их стоимость гарантирована государственными регуляторами денежного обращения. К примеру, все десять стран БРИКС активно включены в процесс тестирования и внедрения цифровых валют. Китай, Индия, Россия, Бразилия, Иран и ОАЭ уже перешли к стадии пилотирования собственных цифровых валют. Проекты ЦВЦБ Китая и Индии являются наиболее разработанными как в рамках БРИКС, так и на мировом уровне.
Одним из флагманов дедолларизации международных расчетов может стать цифровой юань. Между тем полноценное включения юаня в систему международных расчетов сдерживается амбициями США, которые в стремлении сохранения одностороннего контроля над мировой финансовой архитектурой провоцируют риски фрагментации мировой валютной системы.
Профессор кафедры мировой экономики и мировых финансов Финансового университета при Правительстве РФ Алексей Владимирович Кузнецов считает, что существующие ограничения использования цифрового юаня в международных транзакциях возможно преодолеть только путем комплексного подхода к разработке альтернативной финансовой архитектуры, которая включала бы в себя создание всех современных инфраструктурных элементов – от расчетных систем до ценообразования на рынке стратегических товаров в национальных валютах.
Для этого, во-первых, необходимо сформировать механизмы антикризисной международной ликвидности, ориентированные на активное использование национальных валют.
Во-вторых, требуется создание институтов-гарантов проведения международных расчетов в виде международных и региональных фондов, специальных программ на базе Нового банка развития и других аналогичных инициатив, которые могут временно исполнять роль гаранта во время кризиса.
В-третьих, следует формализовать и расширить программы совместных гарантий между экспортно-кредитными агентствами стран-партнеров.
В-четвертых, необходимо стимулировать более широкое использование расчетов в национальных валютах при параллельном создании валютных клиринговых пулов и своп-резервов для уменьшения волатильности.
В-пятых, нужны инвестиции в обеспечение интероперабельности платежных систем и стандартизацию юридических и технических протоколов для аккредитивов и электронных платежных поручений.
Итак, процессы дедолларизации мировой экономики происходят медленно, но они запущены и остановить их будет крайне сложно, практически невозможно.