Представим: магазин увеличил продажи на треть, но к концу месяца ему нечем рассчитаться с поставщиками. Производитель приобрел оборудование, стоимость активов выросла, а прибыль осталась прежней. Выручка выглядит убедительно, а финансовое положение – не всегда.
Голышева Н.И., к.э.н., доцент кафедры аудита и корпоративной отчетности Финансового университета при Правительстве РФ, советует ежемесячно проверять пять показателей: рентабельность продаж, денежный поток от текущих операций, оборачиваемость оборотного капитала, текущую ликвидность и рентабельность активов. Их сочетание показывает слабые места компании.
Рентабельность продаж показывает, сколько компания зарабатывает с каждого рубля выручки. Допустим, за год она продала товаров на 24 млн. руб. и получила 1,2 млн. руб. прибыли от продаж. Рентабельность – 5%. Если год назад было 9%, увеличение оборота не повод для поздравлений: расходы растут быстрее продаж. Особенно важно считать прибыль по отдельным товарам на маркетплейсах, где комиссии, хранение, реклама и возвраты могут съесть заработок.
Следом Голышева Н.И. советует смотреть денежный поток от текущих операций. Прибыль в отчете и деньги на счете не обязаны совпадать. Компания отгрузила товар на 3 млн руб., но получит оплату только через 90 дней. Аренду, зарплату и налоги придется платить раньше. Постоянно отрицательный денежный поток при положительной прибыли означает, что повседневная работа финансируется кредитами, накопленными средствами или отсрочками поставщиков.
«Третий показатель – оборачиваемость оборотного капитала. Товар на складе еще не заработанные деньги. Если средние запасы выросли с 4 млн. до 7 млн. руб., а продажи почти не изменились, средства застряли в ассортименте. Для производителя столь же важны незавершенное производство и запасы материалов, для услуг — неоплаченные счета заказчиков. Сходная выручка не означает одинаковую скорость оборота денег.
Отраслевые различия хорошо видны в статистике. По данным Росстата, в январе–сентябре 2026 года промышленное производство в России увеличилось на 0,2% по сравнению с тем же периодом 2025-го. Выпуск лекарственных средств вырос на 10,3%, готовых металлических изделий -на 12,1%, напитков сократился на 6,3%. Это физический выпуск, а не прибыль. Спад продаж на растущем рынке и на падающем требует разных решений.
Четвертый показатель – текущую ликвидность. Это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. При 9 млн руб. активов и 6 млн руб. обязательств коэффициент равен 1,5. Цифра выглядит обнадеживающей, пока не выяснится, что значительную часть активов составляют залежавшиеся товары и просроченная дебиторская задолженность. Ими не выплатить зарплату завтра.
Пятый показатель – рентабельность активов: сколько прибыли приносит имущество компании. При чистой прибыли 1,5 млн. руб. и средней стоимости активов 15 млн. руб. она равна 10%. Новое оборудование увеличивает стоимость активов сразу, а доход может принести через несколько месяцев. Поэтому падение рентабельности после инвестиций не всегда означает ошибку» – добавляет эксперт Голышева Н.И.
Для внешнего сравнения Мощенко О.В., к.э.н., доцент кафедры аудита и корпоративной отчетности Финансового университета при Правительстве РФ предлагает использовать данные ФНС, опубликованные в мае 2026 года за 2025 год. Среднеотраслевая рентабельность проданных товаров, работ и услуг составила 5,8% в розничной торговле, 9,3% в строительстве, 13,4% в обрабатывающих производствах. Однако у ФНС своя методика: финансовый результат от продаж делится на себестоимость с учетом коммерческих и управленческих расходов. Поэтому сравнивать эти проценты с рентабельностью от выручки некорректно.
«Показатели ниже отраслевых, низкая налоговая нагрузка и убытки в нескольких налоговых периодах могут вызвать вопросы у ФНС, но сами по себе не доказывают нарушения. Мощенко О.В. советует выяснять причины, а не пытаться подогнать цифры под средние значения. Уценка товара, запуск производства и просроченные платежи клиентов требуют разных решений и подтверждающих документов» – подчеркивает эксперт Мощенко О.В.
Директор ООО «Центр анализа данных в цифровом пространстве» Елена Чепеленко напоминает с отчетности за 2025 год действует ФСБУ 4/2023, устанавливающий требования к бухгалтерской (финансовой) отчетности. Но отчетность полезна собственнику не только при сдаче обязательных форм. Достаточно каждый месяц выяснять, где остается прибыль, что мешает деньгам поступать вовремя и какие активы не работают. Иногда своевременный отказ от убыточного заказа сохраняет компании больше средств, чем очередной рекорд выручки.