Долгосрочные сбережения граждан на современном этапе выступают важным источником инвестиций в экономику. Как отмечает эксперт Финансового университета при Правительстве РФ, доцент кафедры банковского дела и монетарного регулирования, старший научный сотрудник Института финансовых исследований Финансового факультета, кандидат экономических наук Наталия Ковалева важным направлением развития финансового рынка России, способствующим экономическому росту, обозначена трансформация сбережений населения в инвестиции. В этой связи в качестве долгосрочных сбережений граждан следует рассматривать не только привычные банковские вклады, но и новые «продукты» финансового рынка. Обратим внимание, во-первых, на Индивидуальный инвестиционный счет (далее – ИИС), введенный в 2015 году как альтернатива банковскому вкладу, во-вторых, на Программу долгосрочных сбережений (далее – ПДС), стартовавшую в 2024 году. Еще один новый сберегательный продукт - Долевое страхование жизни (далее – ДСЖ), действующее с 2025 года на рынке страхования. Это привлекательные долгосрочные финансовые инструменты для инвестирования с государственными гарантиями.
Как же обстоят дела с долгосрочными сбережениями граждан в условиях изоляции и санкционного давления?
1. Традиционные банковские вклады – это привлекательный и знакомый способ сбережений для граждан. Высокие банковские ставки, безусловно, стимулируют вложения средств во вклады и депозиты в банках на различные сроки. Рост затрагивает, к сожалению, только краткосрочные вклады. В то же время средне- и долгосрочная составляющая в общей структуре вкладов населения уменьшаются. Депозиты населения на срок от 1 года до 3 лет сегодня составляют всего 12% в общем объеме, а доля вкладов свыше 3 лет не превышает 2%. Рынок сберегательных сертификатов сократился катастрофически с 151,3 млрд руб. в 2019 году до 3,3 млрд руб. в 2026 г. Сжатие рынка сберегательных сертификатов объясняется их включением в 2018 году в Систему страхования вкладов (далее - ССВ), что привело к выравниванию процентных ставок с банковскими вкладами и к потере интереса к ним. Для улучшения ситуации с долгосрочными вкладами государство увеличило лимиты возмещения в ССВ по сберегательным сертификатам и долгосрочным вкладам.
2. Следующий инструмент – ИИС, активно предлагается профессиональными участниками рынка ценных бумаг – брокерами и доверительными управляющими. Он создавался для повышения интереса граждан к долгосрочным инвестициям. В рамках ИИС также предусмотрен налоговый вычет, что безусловно является преимуществом для инвестора по сравнению с банковским вкладом. По данным Банка России, количество открытых ИИС по итогам 1 квартала 2026 г. достигло 6,5 млн счетов, а объем активов - превысил 960 млрд руб. Каковы же направления вложений средств гражданами с помощью ИИС? Первое место занимают акции российских эмитентов. Далее следуют корпоративные и государственные облигации, которые занимают 2-е и 3-е место. На 4-м месте - паи ПИФов. Примечательно, что одним из путей использования средств с ИИС является открытие банковского вклада. Причина, пожалуй, кроется в совмещении российскими банками в одном лице роли традиционного финансового посредника (открытие банковских вкладов) и профессионального участника рынка ценных бумаг (открытие и обслуживание ИИС).
3. Запущенная в 2024 году ПДС уже получила должное развитие. Источником сбережения для нее выступают пенсионные накопления граждан, дополнительные взносы и государственное софинансирование. По данным Банка России к июлю 2026 года количество договоров в ПДС уже достигло 13 млн, а сумма привлеченных средств превысила 1 трлн руб. Интересной опцией ПДС является возможность забрать свои пенсионные накопления по окончании программы.
4. Последним нововведением на российском финансовом рынке является ДСЖ. Названный финансовый инструмент одновременно включает не только страховую составляющую (классическое страхование жизни), но и инвестиционную (вложение средств в ПИФ). Это новый сберегательный продукт, и пока рано давать ему оценку, но на начало 2026 г. уже заключено около 18 тысяч договоров на сумму 39 млрд руб.
Таким образом, на современном этапе российский финансовый рынок предлагает широкую линейку привлекательных сберегательных инструментов, а гражданам остается только выбрать «свои» продукты.