Доцент кафедры мировой экономики и мировых финансов Факультета международных экономических отношений Финансового университета при Правительстве РФ Смирнов Владимир Дмитриевич, к.э.н., отмечает, что есть два аспекта исследования банковского сектора:
(1) обеспечение финансовой устойчивости банковского сектора как держателя временно свободных средств населения и корпоративного сектора,
(2) обеспечение финансовой эффективности деятельности банков как коммерческих организаций.
Банк России уделяет особое внимание обоим этим положениям, что подчеркивается в выпуске им в июне 2026 г. доклада для общественных консультаций «Уточненный подход к оценке экономического положения банков».
Для первого направления важно сохранение живучести банков, которые призваны не только держать в сохранности привлекаемые ими средства, а и трансформировать их в кредитные ресурсы для развития экономики и удовлетворения потребностей населения.
Для второго направления важно создание источника для пополнения капитала, а для собственников капитала кредитных организаций - эффективность работы их денег, т.е. отдача на вложенные инвестиции.
Регулятор через надзор и макропруденциальные нормативы создает условия для обеспечения финансовой устойчивости банковского сектора в целом и отдельных его участников. При этом регулятор рассчитывает на то, что капитал банков будет увеличиваться, чтобы соответствовать растущим нормативным требованиям по капиталу и ликвидности. Практика показывает, что эмиссия акций кредитных организаций проводится немногими из них и не часто, что делает чистую прибыль банков основным источником пополнения капитала.
В 2021-2025 гг. отечественный банковский сектор успешно обеспечивал высокую рентабельность капитала (17,3-23%), в то время как у всего глобального банковского сектора в последние годы этот показатель в два раза хуже (около 10%).
Поскольку банковский сектор работает не в вакууме, а зарабатывает прибыль через коммерческие сделки с юридическими и физическими лицами, а также государством, то логично предположить, что условия таких сделок во многом отражают требования регулятора.
Большинство отечественных кредитных организаций работает в прибыль и обеспечивает положительный результат для всего сектора. Их знания и умения генерируют устойчиво высокую рентабельность капитала. При этом стоит отметить, что прибыль рассчитывается после учета в расходах резервов по возможным потерям по ссудам, т.е. принимаемый банками риск по кредитованию экономики уже учтен в остатке, который называется совокупным финансовым результатом их деятельности.
Основной вклад в этот результат вносит чистая процентная маржа (ЧПМ) (разница между стоимостью привлечения и размещения ими средств). В 2019-2021 гг. ЧПМ находилась на уровне 3,3-4,1 трлн рублей, а прибыль – 1,6-2,0 трлн рублей. В 2023-2025 гг. ЧПМ и прибыль банковской отрасли увеличились до 6-7,8 и 4,0-5,4 трлн рублей, соответственно. В более капиталоемких секторах российской экономики, как, например, в добывающей промышленности, крупнейшем сегменте корпоративного кредитного портфеля банков (25%), рентабельность капитала в последние годы находится на уровне 10%.
Для обладателя свободного капитала возникает дилемма, в какой из этих секторов вкладывать средства для получения наибольшей отдачи: в финансовый или реальный. Вероятно, следует учитывать баланс между рисками инвестиций и отдачей по ним в различных отраслях. В этой связи необходимо отметить, что в добывающей отрасли валовая добавленная стоимость сильно отстает от лидеров: в 2024 г. она составляла 18,6 трлн рублей, в то время как в обрабатывающей промышленности она составила 29,3, в торговле 23,0, в недвижимости 20,6 трлн рублей. Такие результаты компаний недобывающих отраслей, прежде всего обрабатывающей, обеспечиваются более всего увеличением производительности, которое исключительно важно для высокотехнологичного роста экономики.
Банковский и реальный сектора зависимы друг от друга. У подавляющего большинства промышленных компаний в России банковский кредит является единственным источником долгового финансирования их деятельности по модернизации производственных мощностей, чтобы помочь им наполнить рынок качественными готовыми изделиями, заместить импорт и обеспечить технологический суверенитет. А корпоративное кредитование вносит основной вклад в прибыль банковского сектора.
Активный приток частного капитала во все отрасли будет играть на благо всей экономики.