Явление Great Wealth Transfer (Великий переход богатства или Великая передача состояний) - это один из ключевых макроэкономических и демографических трендов XXI века. По мнению Ермаковой Марины Николаевны, доцента Кафедры аудита и корпоративной отчетности Факультета налогов, аудита и бизнес-анализа, и Смирновой Ирины Леонидовны, доцента Кафедры общего и проектного менеджмента Факультета «Высшая школа управления», Финансового университета при Правительстве РФ, в настоящее время в ведущих мировых государствах вопрос о наследовании глобальных активов приобретает особую актуальность.
Сущность данного явления заключается в масштабной передаче активов от старшего поколения более молодым людям через механизмы наследования, дарения и трастовых фондов. Нужно отметить, что это крупнейшее в истории перераспределение частного капитала, продолжительность которого в среднем два-три десятилетия. К 2026 году этот процесс входит в свою наиболее активную фазу в глобальном масштабе, однако с определенными особенностями. Отметим ряд из них:
1. По оценкам аналитических агентств (Cerulli Associates, Wealth-X) глобальный объем передаваемого богатства к 2030 году достигнет более 100 трлн. долларов. Это означает, что поколение миллениалов, которым сейчас 30-45 лет и поколение X (от 46 до 61) смогут разбогатеть впятеро, прежде всего за счет полученного наследства.
2. Наследники по оценкам аналитиков распоряжаются богатством иначе, чем их родители. В настоящее время это проявляется в массовом перераспределении капитала из традиционных активов (акции «голубых фишек, облигации, золото и т.д.) в более прогрессивные форматы (ESG и Impact-инвестиции, криптовалюты, венчурные инвестиции, цифровое искусство и др.). Молодые наследники требуют от управляющих компаний соответствия принципам устойчивого развития, перераспределения активов в более рисковые и технологические сегменты рынка. По данным исследования банка UBS около 43% предпринимателей ожидают, что их дети продолжат их дело. Более 50% надеются, что их наследники используют капитал на благо общества, и примерно 70% полагают, что потомки будут развивать собственные проекты.
3. Феномен «великого перехода богатства» усиливает гендерный сдвиг в финансовой области. По статистике продолжительность жизни женщин больше, чем у мужчин, в следствие чего именно они становятся «передаточным звеном» между состоянием мужа и детьми. Например, в 2026 году женщины контролируют значительную долю частного капитала в США и Западной Европе, что меняет стиль работы банков в сегменте привилегированных клиентов - он становится более лояльным и консультационным.
4. Тенденция к цифровизации банковского обслуживания, поскольку молодые инвесторы предпочитают гибридные модели (цифровая платформа + личный советник) традиционному формату обслуживания в банках. В связи с этим растет спрос на прозрачность комиссий и мгновенный доступ к данным.
5. Особенности жизненного уклада наследников, в частности, они не только получают капитал от более старших родственников, но и несут расходы на образование детей, содержание престарелых родителей, лечение, уход и т.д. Получается, что часть наследуемых активов быстро тратится, а не инвестируется.
Связанным с феноменом «великого перехода богатства» является появление неформального движения «Клятва дарения», сущность которого заключается в том, что его последователи отдают не менее половины своего наследства на благотворительность. Данное явление формирует новую культуру, в рамках которой крупные богатства рассматриваются не только как ресурс отдельной семьи, но как общественное благо, требующее ответственного управления. В долгосрочной перспективе это может увеличить долю капитала, переходящую в благотворительные фонды и некоммерческие организации и, как следствие, уменьшить объем наследуемого богатства.
Таким образом, феномен «великого перехода богатства» - плановый, технологичный процесс, меняющий ландшафт глобальных финансов в сторону устойчивого развития и цифровых активов.